عندما تكون الخيارات محدودة، يصبح اتخاذ القرارات أسهل. في غياب الإحصاءات الاقتصادية الكلية الرئيسية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، يُجبر المستثمرون على التفاعل مع التصريحات الرسمية وأرباح الشركات. بينما يبذل ممثلو البيت الأبيض قصارى جهدهم لتحفيز سوق الأسهم، ويتضح أن بداية موسم تقارير الشركات مواتية، ليس أمام مؤشر S&P 500 خيار سوى مواصلة ارتفاعه.

في الأسبوع الأول، أعلنت 76% من الشركات التي قدمت تقاريرها عن أرباح تجاوزت التوقعات. معدل التفوق المتوسط هو 68%، وفي الربع السابق كان 73%. بدأت مكونات S&P 500 بقوة، وارتفاع أسهم Apple بعد تقارير عن نمو مبيعات مثير للإعجاب لنماذج iPhone هذا العام دفع السوق بأكمله إلى الأعلى. ارتفعت القيمة السوقية للشركة إلى 3.83 تريليون دولار، متجاوزة Microsoft واحتلت المرتبة الثانية عالميًا بعد NVIDIA.

زخم Apple وS&P 500

البيت الأبيض يبذل كل ما في وسعه لتعزيز الارتفاع في المؤشر العام للأسهم. صرح مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت أن الإغلاق قد ينتهي هذا الأسبوع. أعلن وزير الخزانة سكوت بيسنت أنه سيسافر إلى ماليزيا لإجراء مفاوضات مع الوفد الصيني. أكد دونالد ترامب أن الاجتماع مع شي جين بينغ المقرر عقده بعد أسبوعين في كوريا الجنوبية لا يزال قائماً.

تشير الإدارة الأمريكية إلى انفتاحها على إبرام الصفقات. والسوق المالية تعتمد على هذا. قد يفي شهر أكتوبر بسمعته كأكثر الشهور تقلبًا في السنة، لكن استعداد المستثمرين لشراء الانخفاضات يشير إلى أن تصحيح مؤشر S&P 500 سيكون قصير الأمد.

تعرضت الأسواق لصدمة كبيرة عندما أعلن دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100%. ومع ذلك، فإن الخوف يتلاشى تدريجياً ليحل محله الطمع. وهذا ما تشير إليه الانخفاضات في مؤشر تقلبات VIX.

ديناميكيات مؤشر الخوف VIX

وفقًا لمورغان ستانلي، يجب توافر شرطين لكي تقترب مخاطر تصحيح مؤشر S&P 500 من الصفر: موسم أرباح قوي وثابت في الربع الثالث وتوقيع اتفاقية تجارية بين الولايات المتحدة والصين.

ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي من المتوقع نشرها قريبًا، وإن كان ذلك مع تأخير بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. من المتوقع حدوث تسارع في كل من أسعار المستهلك والتضخم الأساسي. للوهلة الأولى، هذه أخبار سلبية لمؤشر الأسهم العريض. ومع ذلك، من المرجح أن يقوم المستثمرون بشراء الانخفاض، حيث أوضح الاحتياطي الفيدرالي أنه سيخفض معدل الأموال الفيدرالية في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر بغض النظر عن ذلك.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500، كان هناك اختراق من نطاق التوحيد قصير الأجل. سمح الاختراق فوق الحد العلوي بالقرب من مستوى 6,720 بفتح مراكز شراء. لزيادة هذه المراكز، يجب أن يثبت مؤشر الأسهم العريض فوق هذا المستوى. في ظل هذه الظروف، ستزداد فرص الوصول إلى الأهداف المحددة سابقًا عند 6,800 و6,920.