نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD اتخذ شكلاً أقل جاذبية إلى حد ما، لكنه لا يثير في الوقت نفسه أي تساؤلات جوهرية. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء القطاع الصاعد من الاتجاه الذي بدأ في يناير من العام الماضي – إذ يجري فقط تعديل بنيته الموجية الداخلية من حين لآخر.
في رأيي، أنهى الزوج تكوين الموجة الرابعة الكبرى 4 (الرسم البياني السفلي). وإذا صح هذا الافتراض، فإن الموجة الخامسة 5 قيد التشكّل حالياً. وقد تتحول هذه الموجة إلى موجة ممتدة بشكل ملحوظ، مع أهداف قد تصل إلى مستوى 1.25.
البنية الداخلية للموجة الخامسة المفترضة 5 ليست واضحة تماماً (الرسم البياني العلوي). إذ لا يمكن اعتبار سلسلة الموجات الصاعدة موجة دافعة، بسبب قوة الموجات التصحيحية نسبياً. لذلك تُفسَّر في الوقت الحالي على أنها بنية a-b-c-d-e. ومع ذلك، إذا أصبحت الموجة 5 ممتدة، فقد تصبح بنيتها الداخلية معقدة هي الأخرى. أتوقع استئناف الحركة الصاعدة لزوج EUR/USD، في حين أن البنية التصحيحية a-b-c-d-e تبدو مكتملة إلى حد بعيد بالفعل. للأسف، قد تمتد أكثر بفعل الصراع في الشرق الأوسط.
يوم الثلاثاء ارتفع سعر EUR/USD بنحو 10 نقاط أساس فقط، ويواصل بشكل عام تعافيه المتحفظ. أمس صرّح Donald Trump بأن الحرب في إيران تقترب من نهايتها، إذ تم تدمير معظم الأهداف في البلاد والقضاء على القيادة العليا. ووفقاً للرئيس الأمريكي، لم يتبق سوى عدد قليل من المنشآت، وقد لا يستغرق تدميرها أكثر من يوم واحد.
وفي الوقت نفسه، حذر Trump من أن على السلطات الجديدة في البلاد ألا تقدم على إغلاق مضيق هرمز، وإلا فستلقى المصير نفسه الذي لقيته القيادة السابقة. وانطلاقاً من ذلك يمكن الاستنتاج أن Trump يرى أنه حقق أهدافه – إلا أن هذه الأهداف على الأرجح لن تغيّر المسار السياسي أو النووي لإيران. فالمرافق المدمرة يُحتمل أن تُعاد بناؤها في غضون بضع سنوات، كما أن القيادة الجديدة لإيران ستسعى في الأغلب إلى الأهداف والقيم نفسها التي تبنتها القيادة السابقة. ويمكن للقراء أن يحكموا بأنفسهم على مدى واقعية ادعاءات Trump بالنجاح.
ومع ذلك، فإن العالم بحاجة إلى السلام – السلام في الشرق الأوسط والسلام في أوروبا الشرقية. وحتى الآن يبقى السلام بعيد المنال. وفي هذه الأثناء، ستصدر الولايات المتحدة غداً تقرير التضخم، الذي قد يشتت انتباه المشاركين في السوق ولو قليلاً عن أسعار النفط والغاز.
سيتناول مؤشر أسعار المستهلك بيانات شهر فبراير، لذا هناك احتمال أكبر لأن يتجاهله السوق. فمنذ بداية الحرب في إيران وارتفاع أسعار الطاقة بمقدار 1.5–2 مرة، بات المشاركون في السوق أكثر اهتماماً بمدى ارتفاع معدلات التضخم عالمياً نتيجة هذه التغيرات. تقرير فبراير لا يتضمن تطورات الشرق الأوسط، ولهذا من غير المرجح أن يجذب اهتماماً كبيراً مهما كانت نتيجته.
قد يواصل اليورو تعافيه، وهو ما يمكن أن يشكل بداية قطاع جديد من الاتجاه الصاعد.
الاستنتاجات العامة
استناداً إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الزوج يواصل تكوين قطاع من الاتجاه الصاعد. كما أن سياسات Donald Trump والسياسة النقدية لنظام الاحتياطي الفيدرالي تظل من العوامل المهمة التي تسهم في التراجع طويل الأمد للدولار الأمريكي.
قد تمتد الأهداف للقطاع الحالي من الاتجاه نحو مستوى 1.25. وفي الوقت الحالي أرى أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن الموجة الكبرى الخامسة 5، ولذلك أتوقع أسعاراً أعلى في النصف الأول من عام 2026. البنية التصحيحية a-b-c-d-e قد تنتهي في أي وقت، إذ تبدو مقنعة بالفعل.
حالياً أعتبر مراكز الشراء منطقية مع أهداف بالقرب من 1.2195 و1.2367، وهي مستويات تقابل امتدادات فيبوناتشي 161.8% و200.0%.
على إطار زمني أصغر، يظهر كامل قطاع الاتجاه الصاعد بوضوح. البنية الموجية ليست قياسية تماماً، لأن الموجات التصحيحية تختلف في أحجامها. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجماً أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل الموجة 3. إلا أن مثل هذه الحالات تحدث أحياناً.
من المهم التركيز على التعرف على الهياكل الواضحة على الرسم البياني بدلاً من الإصرار على تسمية كل موجة على حدة بدقة صارمة. وفي الوقت الحالي لا تثير البنية الموجية الصاعدة أي شكوك.
المبادئ الأساسية لتحليلي
- يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تتغير.
- إذا لم تتوافر قناعة كافية بحالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
- لا وجود ليقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذلك يجب دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
- يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
