Sur le graphique en unité de temps de 4 heures, la paire de devises EUR/USD a brusquement inversé sa tendance à la baisse lundi et a enregistré une forte chute. À notre avis, ce mouvement est assez significatif et révélateur. Examinons-le en détail.
Lundi soir, Donald Trump a annoncé la signature d'un accord commercial entre l'UE et les États-Unis, aux côtés d'Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne. Les points clés de l'accord sont :
- Les importations européennes vers les États-Unis seront soumises à un tarif de 15 %.
- L'Union européenne s'engage à investir 600 milliards de dollars dans l'économie américaine.
- L'UE accepte d'acheter du matériel militaire américain.
- L'UE s'engage à acheter pour 750 milliards de dollars de produits énergétiques américains.
La question immédiate est : Quelles sont les engagements pris par les États-Unis ? Cette question reste sans réponse. Soit les obligations du côté américain n'ont pas été rapportées par les médias officiels, soit elles n'existent tout simplement pas. Chapeau — Trump a effectivement signé un accord avantageux pour l'Amérique à tous égards. Et l'Union européenne. Eh bien, que dire ? L'UE, qui donnait l'impression d'être une force capable de résister à Trump, a simplement cédé face au président américain. À nouveau, l'Europe paisible et bien nourrie a démontré qu'elle recule face à une pression réelle et est prête à accepter des accords unilatéraux pour préserver la paix et le calme au sein de ses frontières.
Pourquoi l'euro a-t-il chuté en conséquence ?
Cela nécessite également des éclaircissements. L'euro a chuté lundi uniquement parce que l'accord commercial négocié par von der Leyen était défavorable à l'UE. En substance, l'accord englobe non seulement des tarifs mais aussi des dépenses et des investissements importants de l'UE aux États-Unis. Cela a donné un coup de fouet au dollar — mais qu'est-ce que cela signifie pour les perspectives du dollar à moyen terme ?
Supposons que Trump parvienne à signer des accords similaires avec tous les principaux partenaires commerciaux, comme il l'a fait avec le Japon et maintenant l'UE. Cela signifierait que les États-Unis poursuivent leurs échanges commerciaux mondiaux comme auparavant — mais désormais à des conditions bien plus favorables. En conséquence, toute la vente de dollars de 2025 s'avérerait être une fiction. De ce point de vue, le dollar devrait revenir là où il a commencé sa baisse — autour du niveau de 1.03. Mais est-ce réaliste ?
À notre avis, il est peu probable que cela se produise. Bien que Trump ait signé un accord commercial extrêmement favorable avec l'UE, les produits européens deviendront plus chers aux États-Unis, ce qui réduira la demande. Par conséquent, les volumes d'échanges diminueront tandis que les prix augmenteront. Trump ne prête aucune attention à l'inflation et mise fortement sur un dollar "bon marché". Par conséquent, il est douteux que le président américain laisse le dollar s'apprécier de nouveau près de la parité avec l'euro.
De plus, le dollar s'affaiblit non seulement en raison de la guerre commerciale mais aussi à cause du style de leadership de Trump. De nombreux investisseurs et banques centrales sont mécontents de sa manière de gouverner le pays — et cela n'a pas changé à cet égard. Cependant, nous admettons désormais la possibilité que le dollar américain puisse se renforcer considérablement à court terme.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, en date du 29 juillet, est de 86 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.1507 et 1.1679 mardi. Le canal de régression linéaire à long terme reste haussier, ce qui indique une tendance haussière continue. L'indicateur CCI est une nouvelle fois entré en territoire de survente, ce qui pourrait signaler une reprise imminente de la tendance haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Recommandations de Trading:
La paire EUR/USD a entamé une nouvelle phase de mouvement correctif. Le dollar américain reste fortement influencé par les politiques de Trump, tant sur le plan intérieur qu’à l’étranger. Au début de la semaine, le dollar a montré de la force, mais à notre avis, cela ne justifie pas encore des achats à moyen terme. Tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des cibles à 1.1536 et 1.1507. Si le prix passe au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des cibles à 1.1780 et 1.1841 en accord avec la tendance dominante.
Explication des Illustrations:
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
