Les indices boursiers américains ont clôturé de manière mitigée vendredi dernier. Le S&P 500 a légèrement progressé de 0,02 %, tandis que le Nasdaq 100 a ajouté 0,33 %. Le Dow Jones industriel a reculé de 0,14 %.
Les actions asiatiques ont chuté pour le troisième jour consécutif, alors que l'élan généré par les récents accords commerciaux s'est estompé et que les investisseurs restent prudents avant la publication de données économiques cruciales et de résultats d'entreprises. L'indice MSCI Asie-Pacifique a baissé de 0,8 %, principalement en raison des pertes enregistrées sur les actions de Hong Kong. Le dollar américain s'est stabilisé après avoir enregistré son plus fort gain depuis mai. Les contrats à terme S&P 500 ont progressé de 0,2 % après la session de lundi, où les indices sont restés en grande partie inchangés mais ont tout de même clôturé à des sommets records. L'euro a légèrement décliné après sa plus forte baisse en deux mois lors de la session précédente. Les obligations du Trésor américain ont légèrement progressé, faisant reculer le rendement à 10 ans d'un point de base à 4,40 %.
L'optimisme suscité par les récents accords tarifaires avec le Japon et l'Union européenne s'est estompé, alors que les investisseurs concentrent désormais leur attention sur une série d'indicateurs clés - de l'emploi à l'inflation en passant par l'activité économique globale. L'attention est désormais tournée vers la décision prochaine de la Réserve fédérale prévue mercredi, où les taux devraient rester inchangés, ainsi que sur les rapports de bénéfices de quatre grandes entreprises technologiques.
Maintenant que les choses sont plus claires au sujet des tarifs, les banques centrales pourraient commencer à ajuster leurs politiques vers un assouplissement. Bien que l'UE ait évité une guerre commerciale imminente avec les États-Unis, les marchés et une chorale croissante de critiques ont atténué les espoirs initiaux selon lesquels l'accord rétablirait un sentiment de stabilité dans les relations transatlantiques.
De nombreux dirigeants européens ont défendu l'accord commercial conclu avec Donald Trump, tandis que les représentants de l'industrie en Allemagne ont averti qu'il laissait le secteur automobile vulnérable et affaiblissait la compétitivité des entreprises européennes. Le ministre néerlandais du Commerce extérieur a qualifié l'accord d'"imparfait" et a exhorté la Commission européenne à poursuivre les négociations avec les États-Unis.
Parallèlement, les responsables américains et chinois ont terminé la première de deux journées de négociations visant à prolonger la trêve tarifaire au-delà de la mi-août et à discuter des moyens de maintenir les relations commerciales tout en garantissant la sécurité économique. Selon Jamieson Greer, représentant américain au commerce, des discussions supplémentaires avec l'Inde seront également nécessaires pour parvenir à un accord.
Dans les jours à venir, la décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale sera un événement clé. La Banque du Japon doit également tenir une réunion pour décider de sa politique monétaire. Le président Jerome Powell et ses collègues se réunissent aujourd'hui à la banque centrale pour une réunion de deux jours afin de discuter des taux d'intérêt dans un contexte de forte pression politique, de dynamiques commerciales changeantes et de contradictions économiques.
Il est clair que la Fed a adopté une approche basée sur les données. L'attention se portera désormais sur les données de l'emploi non agricole, qui pourraient jouer un rôle décisif dans les décisions de politique à court terme de la Fed.
Produits de base : Les prix du pétrole ont été volatils après que le président Donald Trump a exhorté la Russie à conclure un cessez-le-feu avec l'Ukraine rapidement, avertissant des potentielles sanctions économiques secondaires. Fidelity International prévoit que les prix de l'or pourraient atteindre 4 000 dollars l'once d'ici la fin de l'année prochaine, alors que la Fed réduit les taux pour atténuer l'impact de la crise économique aux États-Unis, que le dollar s'affaiblit et que les banques centrales continuent d'élargir leurs bilans.
Perspective technique pour le S&P 500
L'objectif principal pour les acheteurs aujourd'hui sera de franchir la résistance la plus proche à 6 400 $. Y parvenir indiquerait un potentiel haussier supplémentaire et ouvrirait la voie à un nouveau niveau à 6 423 $. Un autre objectif important pour les « bulls » est de prendre le contrôle de la zone des 6 434 $, ce qui renforcerait encore la position des acheteurs.
En cas de mouvement à la baisse dû à une réduction de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent s'affirmer autour de la zone des 6 392 $. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait rapidement faire baisser l'indice à 6 383 $ et ouvrir la voie vers 6 373 $.
