Le modèle de vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD s'est transformé — malheureusement, pas pour le mieux. Il est encore trop tôt pour conclure que le segment haussier de la tendance a été annulé, mais la récente baisse de la monnaie européenne nécessite un ajustement de l'étiquetage des vagues.
Nous observons maintenant une série de structures en trois vagues a-b-c. On peut supposer que celles-ci sont des composantes de la grande vague 4 au sein du segment haussier de la tendance. Dans ce cas, la vague 4 a pris une forme anormalement étendue, mais dans l'ensemble, la structure des vagues reste cohérente.
La formation du segment haussier continue, tandis que le contexte d'informations ne soutient toujours pas le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Réserve Fédérale persiste. Les attentes prudentes du marché concernant la politique des taux de la Fed augmentent. La fermeture du gouvernement américain se poursuit. L'évaluation du marché concernant la performance de Trump ces neuf premiers mois reste assez faible, même si la croissance économique au deuxième trimestre a atteint près de 4 %.
À mon avis, la formation du segment haussier n'est pas encore terminée, avec des objectifs s'étendant jusqu'au niveau de 1,25. Sur cette base, l'euro peut continuer à baisser pendant un certain temps — même sans raison claire (comme ces trois dernières semaines) — tandis que le schéma général des vagues conserve son intégrité.
Le taux de change EUR/USD a à peine changé lundi. L'activité du marché était très faible en l'absence totale d'événements ou de nouvelles. Bien sûr, si l'on le souhaite, on peut toujours trouver des "nouveautés". Par exemple, aujourd'hui, Donald Trump a déclaré qu'il "ne permettra pas à la Chine de jouer à des jeux de terres rares". À mon avis, une telle déclaration semble plus hostile que conciliante.
Rappelons qu'hier encore, de nombreux analystes pensaient que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'apaisaient puisque le président américain avait promis de ne pas augmenter les tarifs de 100 % trop longtemps. Cela était vu comme une mesure temporaire pour encourager Pékin à être plus coopératif lors des discussions de novembre. Cependant, je note que la rhétorique de Trump envers la Chine ne peut pas être qualifiée de positive ou pacifique. C'est Washington qui émet constamment des accusations, émet de nouveaux ultimatums, et exige le respect de ses propres conditions. Il n'y a donc aucune garantie que la guerre commerciale ne s'intensifiera pas à nouveau demain.
Pendant ce temps, le marché continue d'attendre quelque chose de concret, car la clarté manque cruellement en ce moment. Trump peut promettre n'importe quoi et menacer quiconque, mais tous les participants au marché savent bien que ce que le président américain dit aujourd'hui peut être complètement différent demain. Par conséquent, je pense que les premiers mouvements significatifs de cette semaine se produiront après la publication du rapport sur l'inflation américaine.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former un segment haussier. La configuration des vagues reste entièrement dépendante du contexte d'informations liées aux décisions de Trump et à la politique intérieure et étrangère de la nouvelle administration de la Maison-Blanche. Les objectifs du segment de tendance actuel peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1,25.
À l'heure actuelle, nous pouvons observer la formation de la vague corrective 4, qui est sur le point de se terminer mais a pris une forme très complexe et étendue. Par conséquent, à court terme, je continue de considérer uniquement les positions d'achat. D'ici la fin de l'année, j'attends que l'euro monte à 1,2245, correspondant à 200,0 % sur l'échelle de Fibonacci.
À une échelle plus petite, l'ensemble du segment haussier de la tendance est visible. La configuration des vagues n'est pas parfaitement standard car les vagues correctives diffèrent en taille — par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Toutefois, de telles situations se produisent. Je rappelle qu'il est préférable d'identifier des structures claires sur les graphiques plutôt que de se concentrer sur chaque vague individuelle. La structure haussière actuelle ne soulève presque aucune question.
Les principes principaux de mon analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr de la situation du marché, il est préférable de s'en abstenir.
- Il n'existe jamais de certitude absolue quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.
