Le dollar américain a regagné avec assurance une partie de ses positions hier par rapport à l'euro, la livre sterling, le yen japonais et d'autres actifs à risque. La raison réside dans l'incertitude qui pourrait émerger après la réunion de la Réserve fédérale d'aujourd'hui. Les traders attendent deux événements clés : une réduction de taux d'un quart de point et des précisions de la part de Jerome Powell, qui évitera probablement les questions difficiles, car les désaccords croissants parmi les décideurs politiques obscurcissent les perspectives d'avenir.

Plus tôt ce mois-ci, Powell a clairement indiqué que le Comité Fédéral du Marché Ouvert (FOMC) reste concentré sur les menaces pesant sur le marché du travail. Cependant, le rapport sur l'inflation publié la semaine dernière, bien que retardé, s'est révélé plus faible que prévu, ce qui contiendra probablement pour l'instant les faucons de l'inflation au sein de la Fed. Les données du marché du travail continuent de jouer un rôle de plus en plus important dans le débat, et étant donné que de nombreux responsables sont satisfaits des attentes en matière d'inflation et du niveau actuel des pressions sur les prix, la question d'une réduction plus agressive des taux pourrait figurer à l'ordre du jour. Cela permettrait à Powell de porter l'attention sur l'emploi et de ramener la Fed à une position de politique neutre.

La décision sur les taux de la banque centrale sera annoncée mercredi, suivie de la conférence de presse de Powell. Il convient de noter que le comité ne publiera pas de nouvelles projections économiques ou prévisions de taux lors de cette réunion. Pour cette raison, toute l'attention sera portée sur les remarques de Powell. Ses commentaires définiront la direction du marché pour les semaines à venir. Des déclarations tranchantes ou des réponses évasives pourraient déclencher une volatilité imprévisible, les traders se préparant donc à divers scénarios. Une attention particulière sera accordée aux signaux concernant la future stratégie de la Fed pour lutter contre l'inflation et soutenir le marché du travail.

Les contrats à terme indiquent que les investisseurs considèrent aujourd'hui une réduction de taux d'un quart de point pratiquement inévitable. Cependant, la forte probabilité d'une réduction ne signifie pas que les décideurs sont unifiés dans leur point de vue sur les taux futurs. Une minorité significative, bien que consciente des risques pour le marché du travail, continue d'exprimer des inquiétudes concernant l'inflation. Il reste également incertain si le comité annoncera la fin de l'assouplissement quantitatif (QT). Par conséquent, le comité pourrait s'avérer encore plus divisé qu'en septembre, lorsque neuf membres n'ont soutenu qu'une réduction supplémentaire au maximum pour l'année.

Dans ce contexte, beaucoup s'attendent à ce que Powell s'abstienne de faire des prévisions claires sur les réunions à venir. L'absence de données économiques officielles en raison de la fermeture actuelle du gouvernement ne fera que renforcer sa position prudente.

Image Technique : EUR/USD

Actuellement, les acheteurs doivent reconquérir le niveau de 1,1645. Cela seul leur permettrait de viser un test à 1,1668. À partir de là, ils pourraient tenter d'atteindre 1,1696, bien que le faire sans le soutien de gros acteurs serait assez difficile. L'objectif ultime est le sommet de 1,1725. Si l'instrument baisse, je m'attends à ce que les principaux acheteurs deviennent actifs près de 1,1621. Si personne ne se manifeste là-bas, il vaudrait mieux attendre un renouvellement du creux de 1,1602 ou ouvrir des positions longues à partir de 1,1580.

Image Technique : GBP/USD

Pour les acheteurs de livres sterling, il est important de percer la résistance la plus proche à 1,3270. Cela seul ouvrirait le chemin vers 1,3310, bien que le franchissement de ce niveau soit assez difficile. L'objectif final serait le niveau de 1,3340. Si la paire baisse, les vendeurs essayeront de reprendre le contrôle à 1,3225. Une cassure réussie en dessous de cette plage porterait un coup sérieux aux positions des taureaux et pousserait le GBP/USD vers le creux de 1,3180, avec des perspectives d'atteindre 1,3140.