Menjelang penutupan sesi semalam, pasaran saham Amerika Syarikat berakhir di wilayah positif. Indeks S&P 500 meningkat 1.13%, Nasdaq 100 melonjak 1.39%, manakala indeks industri Dow Jones menambah 1.10%.

Kenaikan ini membawa indeks utama ke paras rekod selepas data inflasi A.S. meredakan kebimbangan terhadap kenaikan harga, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan memotong kadar faedah pada September. Pelabur menyambut baik tanda-tanda perlambatan pertumbuhan harga pengguna, dengan harapan keadaan tersebut membolehkan Fed beralih kepada dasar monetari yang lebih longgar. Petunjuk kelembapan pasaran buruh turut menguatkan hujah untuk pengurangan kadar faedah. Persekitaran ini dianggap menguntungkan bagi syarikat, khususnya dalam sektor teknologi, yang secara sejarah mendapat manfaat daripada kadar faedah rendah yang mendorong pelaburan dan pertumbuhan.

Namun begitu, di sebalik gelombang optimisme tersebut, pelabur dinasihatkan agar tidak terlalu terbawa-bawa. Inflasi masih melebihi sasaran 2% Fed, dan pemotongan kadar yang terlalu awal berisiko mencetuskan semula tekanan harga. Selain itu, ketidakstabilan geopolitik serta potensi gangguan rantaian bekalan akibat pelaksanaan tarif perdagangan kekal sebagai faktor risiko yang boleh mengganggu keseimbangan ekonomi.

Indeks MSCI All Country World turut naik 0.2% ke paras tertinggi sepanjang masa, seiring dengan pencapaian rekod baharu Wall Street, apabila pasaran wang hampir sepenuhnya mengambil kira pemotongan kadar Fed sebanyak 25 mata asas pada bulan depan. Niaga hadapan indeks saham Eropah menambah 0.4%, memberi isyarat bahawa momentum kenaikan mungkin berterusan. Sementara itu, indeks saham Asia meningkat 1.1%, dengan Nikkei 225 mencatat paras tertinggi baharu.

Volatiliti pasaran Perbendaharaan AS juga mereda. Indeks ICE BofA MOVE, yang mengukur jangkaan turun naik hasil bon, jatuh ke paras terendah sejak Januari 2022. Harga Perbendaharaan meningkat sedikit, menolak hasil bon 10 tahun turun kepada 4.28%. Dolar AS pula stabil selepas penurunan pada Selasa.

Walaupun inflasi teras AS meningkat pada kadar terpantas sejak awal tahun, pertumbuhan sederhana harga barangan telah meredakan kebimbangan bahawa kos perdagangan boleh mendorong tekanan harga yang lebih meluas. Selepas penerbitan data indeks harga pengguna, tumpuan pelabur kini beralih kepada data jualan runcit AS yang dijadualkan pada Jumaat ini.

Sepanjang tahun ini, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah tidak berubah, dengan tujuan mendapatkan kejelasan sama ada tarif akan menyebabkan inflasi berterusan. Dalam masa yang sama, pasaran buruh — tonggak kedua dalam mandat dwi Fed — mula menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum.

Sementara itu, dolar AS kekal stabil dalam sesi dagangan Asia selepas susut 0.4% pada sesi sebelumnya. Kadar pertukaran bergerak mendatar menjelang beberapa acara penting minggu ini, termasuk penerbitan data jualan runcit Amerika Syarikat dan perkembangan terkini konflik Rusia–Ukraine.

Dari sudut teknikal S&P 500, tumpuan utama pembeli hari ini adalah untuk menembusi paras rintangan terdekat pada AS$6,457. Penembusan yang kukuh di tahap ini berpotensi mengekalkan momentum kenaikan dan membuka laluan ke paras baharu pada AS$6,473. Sama pentingnya bagi pergerakan menaik adalah keupayaan mengekalkan kawalan di atas paras AS$6,490, yang akan mengukuhkan kedudukan pembeli. Sekiranya berlaku pembetulan harga akibat penurunan selera risiko, pembeli perlu mempertahankan kawasan sokongan pada AS$6,441. Penembusan di bawah paras ini boleh dengan cepat menolak instrumen tersebut ke AS$6,428, dan seterusnya membuka ruang penurunan menuju AS$6,414.