หลังจากการประชุมของ Federal Reserve เมื่อเร็วๆ นี้ Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่หลายๆ altcoins ตอบสนองด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างน่าสังเกต ความตึงเครียดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นปัจจัยสำคัญยังคงมีอยู่ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ถึงแนวโน้มระยะสั้นสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หลังจากการตัดสินใจของ Fed Bitcoin ยังคงรักษาตำแหน่งของตนไว้ และในวันพฤหัสบดีที่ 18 กันยายน มันพุ่งสูงขึ้นไปถึง $117,300 ในขณะเดียวกันสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ เช่น Ethereum, Dogecoin, Solana และ XRP ก็แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs ที่มีฐานบน XRP และ Dogecoin ได้ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนในสหรัฐฯ

การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้ฟื้นฟูความหวังสำหรับการฟื้นตัวครั้งใหม่ในโลกของคริปโต ซึ่งนักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่าอาจเป็นการพุ่งที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ตลาดกระทิงในปี 2021 ภูมิทัศน์ทางการเงินของคริปโตได้เปลี่ยนแปลง หลังจากที่ธนาคารกลางในที่สุดก็ให้การลดอัตรา 25 จุดที่เป็นที่คาดหวังมายาวนาน

นักวิเคราะห์ระบุว่าความมั่นใจของ Bitcoin ในปัจจุบันมาจากธรรมชาติที่เติบโตเต็มที่ หลังจากเอาชนะความผันผวนในอดีต ในฐานะคริปโตเคอเรนซีชั้นนำของโลก มันยังคงครองตลาดทั่วโลก — บางครั้งก็ถอยหลัง แต่ส่วนใหญ่แล้วจะก้าวหน้าไป

นักกลยุทธ์ค่าเงินบางคนกล่าวว่า Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวไปตามจังหวะของตัวเอง ในขณะที่ Ethereum — คริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่เป็นอันดับสองในตลาด — ได้ยึดธงสัญลักษณ์นี้ โดยเพิ่มขึ้น 2.5% และทะลุเหนือ $4,600

ปัจจุบัน Bitcoin bulls กำลังใช้งาน แต่ก็มีบางครั้งที่ bears ผลักดันกลับ นักลงทุนกำลังจับตามองการเคลื่อนไหวต่อไปของ Fed อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณของการลดอัตราเพิ่มเติมในอนาคต หากคาดว่าจะมีการลดอัตราเพิ่มเติม อาจทำให้มีความต้องการสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูงเช่นคริปโตเคอเรนซีเพิ่มขึ้น ซึ่งไม่ได้เห็นมาตั้งแต่การวิ่งกระทิงในคริปโตปี 2021

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคที่รุนแรงและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ตลาดคริปโตดูเหมือนจะเตรียมพร้อมสำหรับการสิ้นสุดเดือนกันยายนที่มีชีวิตชีวา ขณะนี้นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่สัญญาณที่มาจาก Washington และ Wall Street ซึ่งอาจยืนยันว่าการเติบโตของคริปโตอย่างเต็มกำลังได้เริ่มขึ้นแล้ว

ดัชนี S&P 500 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

หลังจากการประชุมของ Fed นักวิเคราะห์บางส่วนได้ปรับคาดการณ์ดัชนี S&P 500 ขึ้น นักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินที่ JPMorgan Chase เชื่อว่าดัชนีนี้อาจเพิ่มขึ้น 15% ในปีหน้า ทำให้แตะระดับ 7,600 จุด

ในสัปดาห์นี้ ดัชนี S&P 500 ซื้อขายสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.3% จากจุดสูงสุดใหม่ของตน นักวิเคราะห์มองว่านี่เป็นพื้นฐานที่มั่นคงสำหรับการคาดหวังแนวโน้มที่เป็นบวก

"ในประวัติศาสตร์ของ Fed มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 16 ครั้ง เมื่อหลังจากตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ในระดับใกล้จุดสูงสุดเพียง 1% — และทุกครั้งที่ดัชนี S&P 500 สูงขึ้นในปีถัดไป โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 15%" JPMorgan Chase กล่าวไว้ หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่ ดัชนีอาจแตะ 7,600 ภายในปี 2026

ความมั่นใจยังเพิ่มขึ้นในดัชนีอื่น ๆ: ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.6% หลังการแถลงข่าวของ Jerome Powell, ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลงเล็กน้อย — โดย 0.1% และ 0.3% ตามลำดับ

สิ่งที่ Powell กล่าว: สรุปการประชุม Fed

ในวันพุธที่ 17 กันยายน Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุด ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.00%–4.25% ต่อปี การตัดสินใจนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ Jerome Powell อธิบายว่าการลดนี้เป็นการ "ลดความเสี่ยงในการจัดการ"

"ไม่มีใครรู้แน่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเป็นอย่างไรในอีกสามปีข้างหน้า" พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุม

ตามรายงานของ Fed เรื่องผลกระทบจากเงินเฟ้อที่เกิดจากการเก็บค่าอากรที่ดำเนินการโดยอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะมีผลในช่วงสั้น ๆ เท่านั้น พาวเวลล์ระบุว่า "ความเร็วและขนาดของผลกระทบนั้นได้ลดลงแล้ว"

เขายังย้ำว่าภาระภาษีหลักในตอนนี้ไม่ได้ตกอยู่ที่ผู้ส่งออก แต่อยู่ที่ธุรกิจที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ผลิตและผู้บริโภค

ประธาน Fed เน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีความแข็งแกร่ง โดยกล่าวว่า "มันได้ผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบาก และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสู้กับเงินเฟ้อของ Fed นั้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า"

ถึงอย่างนั้น พาวเวลล์ก็รับรู้ถึงความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้นต่อการจ้างงาน โดยสังเกตว่าอัตราการว่างงานในสหรัฐฯ ยังต่ำในปีที่ผ่านมา

การคาดการณ์ที่ปรับใหม่ของ Fed: เงินเฟ้อ การว่างงาน และ GDP

อัตราเงินเฟ้อ (PCE Index):

• 2025: 3% (ไม่เปลี่ยน)
• 2026: ปรับขึ้นเป็น 2.6% (จาก 2.4%)
• 2027: คงที่อยู่ที่ 2.1%

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE Inflation):

• 2025: 3.1%
• 2026: 2.6% (ขึ้นจาก 2.4%)
• 2027: 2.1% (ไม่เปลี่ยนแปลง)

การคาดการณ์การเติบโตของ GDP:

• 2025: 1.6%
• 2026: ปรับขึ้นเป็น 1.8%
• 2027: ปรับขึ้นเป็น 1.9%

การว่างงาน:

• 2025: 4.5% (ไม่เปลี่ยน)
• 2026: ปรับลงเหลือ 4.4% (จาก 4.5%)
• การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย: คาดว่าจะลดอัตราลงอีก

การคาดการณ์ที่เป็นค่ากลางของคณะกรรมการ Fed คาดว่าอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจะลดลงถึง 3.6% ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งบ่งบอกถึงการลดลงรวม 50 จุด เมื่อเดือนมิถุนายน ตัวเลขนี้อยู่ที่ 3.9%

แผนผังจุดที่อัปเดต (กราฟที่สรุปความคาดหวังของเจ้าหน้าที่ Fed เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย) แสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของผู้สร้างนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี 2025 ตลาดฟิวเจอร์สในขณะนี้ได้กำหนดโอกาสไว้ที่ 92% ว่าจะเกิดเหตุการณ์นี้

การลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ — เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 — ได้รับการอธิบายโดยส่วนใหญ่จากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยและยังคงค่อนข้างสูงอยู่