شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تراجعًا معتدلًا يوم الجمعة في نهاية اليوم، رغم أنه كان أضعف بكثير من الانخفاض الذي لوحظ في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. من المهم ملاحظة أنه لم تصدر أي تقارير اقتصادية كلية في كل من المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة خلال اليوم الأخير من التداول في الأسبوع. كانت حركة السوق مدفوعة بشكل أساسي بالسياسة، ولا يوجد نقص في ذلك في الوقت الحالي.

لا يزال دونالد ترامب ملتزمًا بإنهاء الحرب في أوكرانيا، واصفًا إياها مؤخرًا بأنها "الحرب التاسعة التي سيحلها". بينما قد يجد البعض صعوبة في عد الحروب الثمانية السابقة، فإن هذا الموضوع يتماشى مع السرد المتكرر لترامب بأنه لو كان في المنصب، لما بدأت أحداث مثل الحرب الروسية الأوكرانية.

ومع ذلك، فإن المشاركين في السوق يركزون حاليًا بشكل أقل على أوكرانيا وأكثر بكثير على الحرب التجارية العالمية لترامب والتوجه المتزايد للتيسير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي. تمت مناقشة الحرب التجارية بالتفصيل في تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي. دعونا الآن نعيد النظر في الوضع في الاحتياطي الفيدرالي، الذي أصبح أكثر صعوبة.

على الرغم من الخطاب التيسيري الظاهر للاحتياطي الفيدرالي، لا تزال بعض قطاعات السوق تدفع بسرديات بديلة، حتى أنها تشكك في نوايا الاحتياطي الفيدرالي الحقيقية. في بداية هذا العام، ألمح الاحتياطي الفيدرالي إلى حد أقصى لخفضين في أسعار الفائدة في عام 2025 - وهو أمر مدعوم بتصريحات المسؤولين وتوقعات النقاط. الآن، جزئيًا بسبب سياسات ترامب العدوانية في التجارة والهجرة، تظهر ظروف سوق العمل ضغوطًا. ونتيجة لذلك، اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني نبرة أكثر تيسيرًا مما كان متوقعًا في البداية. تم تنفيذ خفض واحد بالفعل، ومن المحتمل أن يتم خفضان إضافيان قبل نهاية العام.

نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر تيسيرًا بشكل عام، وليس أقل، على الرغم مما قد يدعيه بعض المحللين. علاوة على ذلك، من الخطأ النظر إلى مسار الاحتياطي الفيدرالي بمعزل عن غيره. لقد أكمل البنك المركزي الأوروبي دورة التيسير الخاصة به، ومن المرجح أن يتوقف بنك إنجلترا إلى أجل غير مسمى حيث يظل التضخم قريبًا من ضعف الهدف البالغ 2%. هذا يترك الاحتياطي الفيدرالي باعتباره البنك المركزي الرئيسي الوحيد المتوقع أن يواصل تيسير السياسة - وهو عامل أكثر أهمية بكثير من التكهنات حول "نبرة" مساره.

بأي مقياس تقريبًا، يظل الدولار تحت الضغط. بالطبع، لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل بيقين. يعمل صانعو السوق وفق جداولهم الزمنية الخاصة وقد يتصرفون أحيانًا بشكل مخالف للمنطق أو البيانات الرئيسية. لذلك، لا ندعي أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي سيرتفع بلا نهاية في السنوات القادمة - لكن الظروف الحالية تشير إلى أن قوة الجنيه الإضافية أكثر احتمالًا من عدمها.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 78 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط" لهذا الأصل. نتوقع يوم الاثنين، 20 أكتوبر، أن يتداول الزوج ضمن النطاق من 1.3346 إلى 1.3502. يشير القناة الخطية للانحدار على المدى الطويل إلى الأعلى، مما يؤكد الاتجاه الصعودي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات مؤخرًا، مما يعزز احتمالات حدوث حركة صعودية جديدة.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3428

S2 – 1.3367

S3 – 1.3306

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3489

R2 – 1.3550

R3 – 1.3611

توصيات التداول:

يحاول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استئناف اتجاهه الصعودي لعام 2025، وتظل النظرة المستقبلية للزوج على المدى الطويل ثابتة. ستستمر سياسات ترامب في الضغط على الدولار، لذلك لا نتوقع انتعاشًا ممتدًا للعملة الأمريكية. ونتيجة لذلك، تظل المراكز الطويلة مع أهداف عند 1.3672 و1.3733 مفضلة طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك.

إذا انخفض السعر دون المتوسط المتحرك، فإن التكوينات الفنية ستدعم المراكز القصيرة التي تستهدف 1.3306 و1.3245. قد يستمر الدولار في تسجيل تصحيحات طفيفة، لكن انعكاسًا صعوديًا مستدامًا سيتطلب حل الحرب التجارية أو تحولًا إيجابيًا واسع النطاق في معنويات المخاطر العالمية والأسس الاقتصادية.

تفسير عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد اتجاه الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، يُعتبر الاتجاه قويًا.
• خط المتوسط المتحرك (20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه المفضل للتداول.
• تمثل مستويات Murray مناطق الدعم/المقاومة المتوقعة لاستمرار الاتجاه أو التصحيح.
• تشير مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) إلى النطاق السعري المتوقع خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على مقاييس التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: القيم أقل من –250 (تشبع بيعي) أو أعلى من +250 (تشبع شرائي) تشير إلى احتمال حدوث انعكاس أو تحول في الاتجاه.