La paire GBP/USD a connu une baisse modérée vendredi en fin de journée, bien que cette chute ait été nettement moins marquée que celle observée dans l’EUR/USD. Il est important de noter qu’aucun rapport macroéconomique n’a été publié ni au Royaume-Uni ni aux États-Unis lors du dernier jour de la semaine de négociation. Le mouvement du marché a principalement été influencé par la politique, domaine dans lequel il ne manque pas d’éléments en ce moment.
Donald Trump reste déterminé à mettre fin à la guerre en Ukraine, déclarant récemment qu’il s’agissait de « la neuvième guerre qu’il résoudra ». Bien que certains puissent avoir du mal à compter les huit précédentes, ce thème s’inscrit dans le discours récurrent de Trump selon lequel, s'il était au pouvoir, des événements tels que la guerre Russie-Ukraine n’auraient même pas commencé.
Cependant, les participants au marché sont actuellement moins focalisés sur l’Ukraine et bien plus préoccupés par la guerre commerciale mondiale menée par Trump et la perspective de plus en plus accommodante des politiques de la Réserve fédérale. La guerre commerciale a été abordée en détail dans l’analyse de l’EUR/USD. Examinons maintenant la situation de la Fed, qui devient de plus en plus complexe.
Malgré le discours ostensiblement accommodant de la Fed, certains segments du marché continuent de pousser des récits alternatifs, allant même jusqu’à remettre en question les véritables intentions de la Fed. Au début de cette année, la Fed a laissé entendre qu’il pourrait y avoir un maximum de deux réductions des taux d’ici 2025—quelque chose soutenu par les déclarations des responsables et les projections des dot plots. Maintenant, en partie en raison des politiques agressives de Trump en matière de commerce et d’immigration, les conditions du marché du travail montrent des signes de tension. En conséquence, la Fed a été forcée d’adopter un ton beaucoup plus accommodant que prévu initialement. Une réduction de taux a déjà été effectuée, et deux baisses supplémentaires sont probables avant la fin de l’année.
Nous pensons que la Fed s’est globalement tournée vers plus de souplesse, et non moins, malgré ce que certains analystes peuvent affirmer. De plus, il est incorrect de considérer la trajectoire de la Fed de manière isolée. La BCE a terminé son cycle d’assouplissement, et la Banque d’Angleterre est susceptible de faire une pause indéfinie puisque l’inflation reste presque double l’objectif de 2%. Cela laisse la Fed comme la seule grande banque centrale susceptible d’assouplir encore sa politique, un facteur bien plus significatif que la spéculation sur le "ton" de sa trajectoire.
Selon presque toutes les mesures, le dollar reste sous pression. Bien sûr, personne ne peut prédire l’avenir avec certitude. Les opérateurs du marché agissent selon leurs propres calendriers et peuvent parfois agir contrairement à la logique ou aux données principales. Par conséquent, nous ne prétendons pas que la GBP/USD augmentera indéfiniment dans les années à venir—mais les conditions actuelles indiquent que la force accrue de la livre est bien plus probable que le contraire.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 78 pips, classée comme "moyenne" pour cet actif. Le lundi 20 octobre, nous prévoyons que la paire se négociera dans la fourchette de 1,3346 à 1,3502. Le canal de régression linéaire à long terme pointe vers le haut, confirmant une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré trois fois récemment dans la zone de survente, renforçant les chances d'un nouveau mouvement haussier.
Niveaux de Support Proches :
S1 – 1,3428
S2 – 1,3367
S3 – 1,3306
Niveaux de Résistance Proches :
R1 – 1,3489
R2 – 1,3550
R3 – 1,3611
Recommandations de Trading :
GBP/USD tente de reprendre sa tendance haussière de 2025, et les perspectives à long terme de la paire restent intactes. Les politiques de Trump continueront de peser sur le dollar, nous ne prévoyons donc pas de reprise prolongée pour la monnaie américaine. En conséquence, les positions longues avec des objectifs à 1,3672 et 1,3733 restent préférables tant que le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile.
Si le prix passe en dessous de la moyenne mobile, les configurations techniques favoriseraient des positions courtes visant 1,3306 et 1,3245. Le dollar pourrait continuer à enregistrer de légères corrections, mais un renversement haussier soutenu nécessitera la résolution de la guerre commerciale ou un autre changement globalement positif du sentiment de risque mondial et des fondamentaux économiques.
Explication des Éléments Graphiques :
- Les canaux de régression linéaire aident à identifier la direction de la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est considérée comme forte.
- La ligne de la moyenne mobile (20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction privilégiée pour le trading.
- Les niveaux Murray représentent les zones potentielles de support/résistance pour la continuation ou la correction de la tendance.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) suggèrent la fourchette de prix attendue pour les prochaines 24 heures en fonction des mesures de volatilité actuelles.
- Indicateur CCI : des valeurs inférieures à –250 (survente) ou supérieures à +250 (surachat) indiquent un potentiel de renversement ou de changement de tendance.
