Analyse de l'EUR/USD sur 5 minutes

Mercredi, la paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement à la baisse. Le déclin de l’euro et la hausse du dollar ont été essentiellement provoqués par un seul rapport, malgré un calendrier macroéconomique plutôt chargé. Comme à notre habitude, nous n’analyserons pas les résultats de la réunion du FOMC et les mouvements de marché qui l’ont suivie dans cet article — ces conclusions seront présentées demain.

Mercredi, les rapports du PIB de l’Allemagne et de la zone euro ont suscité peu de réaction chez les traders. Ces chiffres n’étaient ni clairement positifs, ni totalement négatifs. Par exemple, l’économie allemande s’est contractée de 0,1 %, conforme aux prévisions, tandis que l’économie de la zone euro a crû de 0,1 %, légèrement mieux que les attentes des traders. Dans l’ensemble, cependant, la croissance du second trimestre a été soit stagnante, soit très modeste — à l’inverse de l’économie américaine qui a crû de 3 % sur la même période. C’est précisément ce rapport américain qui a déclenché l’appréciation marquée du dollar — et à juste titre.

Un seul signal de trading a été généré hier. Dès le début de la session de trading américaine, la paire a franchi le niveau de 1,1534, permettant ainsi aux traders d’ouvrir des positions courtes. Le prix a ensuite chuté d’environ 60 pips, et dès le soir, la transaction pouvait être clôturée manuellement, car il était préférable de sortir du marché avant l’annonce de la réunion du FOMC — ou au moins de fixer un Stop Loss pour atteindre le seuil de rentabilité.

Rapport COT

Le dernier rapport COT (Commitment of Traders) est daté du 22 juillet. Comme le montre le graphique ci-dessus, la position nette des traders non commerciaux était haussière pendant longtemps. Les bears n'ont guère pris le contrôle à la fin de 2024, mais l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump est devenu président des États-Unis, le dollar a seulement décliné. Bien que nous ne puissions pas affirmer avec une certitude de 100% que cette baisse va se poursuivre, les développements mondiaux actuels suggèrent que ce scénario est probable.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant l'euro, mais un fort facteur continue de peser sur le dollar américain. La tendance baissière mondiale demeure, mais qu'importe où le prix s'est déplacé au cours des 16 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à monter — mais quand cela se produira-t-il ?

La position des lignes rouges et bleues de l'indicateur continue d'afficher une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de rapport, les positions longues détenues par le groupe "Non-commercial" ont augmenté de 6 200, tandis que les positions courtes ont augmenté de 8 900. Par conséquent, la position nette a diminué de 1 700 contrats — un changement négligeable.

Analyse EUR/USD sur 1 heure

Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a commencé à chuter de manière abrupte et continue de baisser, ce qui est tout à fait logique cette semaine. L'accord entre Trump et l'UE a porté un coup sévère à l'euro, mais d'autres données macroéconomiques ont également soutenu le dollar cette semaine. Avec l'aide d'un contexte macroéconomique local favorable, le dollar pourrait voir d'autres gains, bien que nous n'anticipions toujours pas un rallye à moyen terme. Une correction est actuellement en cours sur la période quotidienne.

Les niveaux de trading pour le 31 juillet sont les suivants : 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1673) et la ligne Kijun-sen (1.1626). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent évoluer tout au long de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss au seuil de rentabilité une fois que le prix se déplace de 15 pips dans la bonne direction. Cela protégera contre les pertes potentielles en cas de faux signal.

Jeudi, les données sur le chômage et l'inflation seront publiées en Allemagne. La zone euro publiera son taux de chômage, et aux États-Unis, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base ainsi que les chiffres des revenus et dépenses personnels seront rapportés. Encore une fois, il y aura beaucoup de nouvelles.

Recommandations de trading

Un nouveau déclin sur le marché est tout à fait possible aujourd'hui. Toutefois, rappelons que les données macroéconomiques sont désormais le principal catalyseur de la croissance du dollar — principalement les données en provenance des États-Unis. Comme aucun rapport important ne sera publié aux États-Unis aujourd'hui, l'euro pourrait saisir cette opportunité pour une correction et un redressement. Aujourd'hui également, un résumé de la réunion du FOMC sera présenté.

Explications des illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement peut s'arrêter. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — Ce sont des lignes fortes de l'indicateur Ichimoku transférées sur la période horaire depuis celle de 4 heures.
• Niveaux d'extrême – lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Elles agissent comme des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et autres formations techniques.
• Indicateur COT 1 sur les graphiques – la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.