La paire de devises EUR/USD est calmement et sans effort revenue à ses niveaux d'origine jeudi, là où elle se trouvait avant l'annonce des résultats de la réunion de la Fed. C'est précisément ce que nous avions prévenu dans les articles précédents : il arrive souvent que la paire s'envole dans une direction, puis dans l'autre, et revienne simplement à son point de départ. Comme nous pouvons le constater, c'est exactement ce qui s'est produit. C'est pourquoi nous avons insisté sur le fait qu'il ne fallait pas se précipiter à tirer des conclusions ou à prendre des décisions commerciales pendant la réunion de la Fed. Cet événement est assez trompeur, de nombreux traders commencent à trader de manière impulsif et émotionnelle et il n'y a donc aucune logique à ces mouvements.

Par exemple, on pourrait dans l'ensemble dire que le dollar s'est renforcé après la réunion de la Fed. Bien sûr, ce renforcement est, premièrement, tout à fait nominal, et deuxièmement, très faible. Néanmoins, pourquoi le marché n'a-t-il pas simplement continué à vendre la monnaie américaine, étant donné que tous les facteurs disponibles sont en faveur de cela ?

Il pourrait y avoir plusieurs raisons, aucune n'étant directement liée à la Fed ou au résultat de la réunion (contrairement à ce que pensent la plupart des experts). La première raison est un trading purement émotionnel et illogique. Chaque acteur majeur "a vu" ce qu'il voulait voir, a fait sa propre prévision, et certains ont donc acheté pendant que d'autres ont vendu. En résulte que la paire a chuté de seulement 50 points, qui ne peuvent être considérés comme un mouvement significatif.

La deuxième raison est l'anticipation du marché face à la décision de la Fed. Souvenez-vous, le dollar avait chuté pendant plusieurs semaines. Bien qu'il y ait assez de raisons pour qu'il continue à chuter pendant un certain temps, qui peut dire que les traders n'avaient pas déjà intégré dans le prix l'assouplissement monétaire de la Fed, surtout depuis qu'on en parle depuis août ? Ainsi, lorsque les résultats sont finalement sortis, le marché prenait plutôt des bénéfices sur les positions longues plutôt que d'en ouvrir de nouvelles.

Quoi qu'il en soit, qu'est-ce qui a changé après la réunion de la Fed ? Nous l'avons dit à maintes reprises, la question principale est le rythme des réductions de taux. C'est ce qui détermine à quelle vitesse le dollar tombera en 2025 et 2026. Si l'assouplissement est lent et modéré, le dollar pourrait finir l'année pas très loin de 1,20 $ par euro. Si l'assouplissement est agressif, nous pourrions voir 1,30 $ pour l'euro l'année prochaine. Ce n'est pas une utopie, c'est une réalité objective. Regardez simplement où se trouvait la paire en janvier 2025 et demandez-vous : est-ce que quelqu'un s'attendait à un tel effondrement ?

Il est évident pour tout le monde que Donald Trump a déclenché cette chute. Et le Républicain n'a pas encore quitté son poste, et n'a nullement l'intention de s'arrêter. Il continue d'exiger de la Fed des réductions de taux extrêmes, cherche à "remodeler" le FOMC, et continue de menacer la moitié du monde avec des sanctions, des tarifs et tout le reste. Qu'est-ce qui a changé pour le dollar qui nous ferait attendre un renforcement?

La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de négociation jusqu'au 19 septembre est de 87 pips, ce qui est "moyen". Nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre 1,1687 et 1,1861 vendredi. Le canal de régression linéaire à long terme pointe toujours vers le haut, indiquant une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de survente, ce qui avertit d'une reprise de la tendance. Il y a aussi une divergence "haussière" signalant une croissance potentielle. La dernière fois, l'indicateur est entré dans la zone de surachat, mais sur une tendance à la hausse, cela signale une correction.

Niveaux de soutien les plus proches :

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD pourrait reprendre sa tendance à la hausse. La monnaie américaine est toujours fortement influencée par les politiques de Trump, et il ne prévoit pas de "se reposer sur ses lauriers". Le dollar a autant augmenté qu'il le pouvait (et pas pour longtemps), mais maintenant il semble temps pour une nouvelle baisse prolongée. Si le prix se stabilise en dessous de la moyenne mobile, envisagez de petites positions de vente à découvert avec des cibles de 1,1719 et 1,1687 sur une base purement corrective. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs de 1,1861 et 1,1963 en accord avec la tendance en cours.

Explication des éléments du graphique :

• Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
• La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction du commerce.
• Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Les niveaux de volatilité (lignes rouges) sont le canal de prix probable pour le jour suivant, sur la base des lectures actuelles de volatilité.
• L'indicateur CCI : les baisses en dessous de -250 (survente) ou les hausses au-dessus de +250 (surachat) signifient qu'un retournement de tendance peut être proche.