Analisis 5-Minit pasangan EUR/USD

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menaik pada hari Rabu, tetapi hanya untuk tempoh yang singkat. Pada sebelah petang, euro mula mengalami penurunan, walaupun tiada faktor makroekonomi yang menyokong pergerakan sedemikian. Donald Trump tidak mengeluarkan sebarang kenyataan baharu mengenai perang perdagangan, tetapi memberi komen terhadap laporan inflasi terkini. Menurut beliau, "hanya yang buta tidak dapat melihat" penurunan harga pengguna di AS; oleh itu, Jerome Powell mesti menurunkan kadar faedah utama. Namun begitu, tiada apa-apa yang benar-benar baharu dalam kenyataan tersebut.

Rizab Persekutuan berkemungkinan akan menyambung semula pelonggaran dasar monetari pada satu ketika, semata-mata kerana mungkin tiada alternatif lain. Inflasi akhirnya akan kembali ke sasaran 2%, dan ketika itu, tiada sebab untuk mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi. Namun, Fed masih berada dalam mod tunggu dan lihat, dan ini bukan tanpa alasan—ia menjangkakan bahawa inflasi mungkin akan meningkat semula akibat tarif yang dikenakan oleh Trump. Sementara itu, Trump terus meluahkan ketidakpuasan hati mengenai isu ini. Sekali lagi, tiada yang benar-benar baharu.

Dari sudut teknikal, aliran menurun masih kekal stabil, walaupun dua hari dagangan terakhir menunjukkan pembetulan menaik yang agak ketara. Jenis pembetulan seperti ini mencadangkan bahawa tiada petunjuk sebenar bahawa perang perdagangan akan berakhir. Meskipun Trump menandatangani perjanjian perdagangan dengan kesemua negara dalam senarainya, itu tidak menghapuskan kewujudan tarif, kelembapan ekonomi, atau peningkatan inflasi. Akibatnya, permintaan terhadap dolar kekal lemah, walaupun dalam keadaan biasa, dolar sepatutnya mengukuh.

Isyarat dagangan pada hari Rabu termasuk pantulan daripada paras 1.1185 dan pengukuhan di bawah zon 1.1227–1.1234. Kedua-dua isyarat ini membolehkan pedagang membuka kedudukan terlebih beli dahulu, kemudian kedudukan jual. Kedua-dua dagangan adalah menguntungkan.

Laporan COT

Laporan COT (Commitment of Traders) terkini bertarikh 6 Mei. Seperti yang ditunjukkan dalam carta di atas, kedudukan bersih pedagang bukan komersial kekal dalam trend menaik untuk tempoh yang panjang. Pergerakan menurun sempat mengambil alih seketika, tetapi segera kehilangan kelebihan tersebut. Sejak Trump memegang jawatan, dolar berada dalam kejatuhan berterusan. Kita tidak dapat menyatakan dengan pasti bahawa kejatuhan dolar akan berterusan, dan laporan COT mencerminkan sentimen sebenar pemain besar, yang boleh berubah dengan pantas dalam keadaan semasa.

Kami masih tidak melihat sebarang faktor asas yang menyokong pengukuhan euro, namun satu faktor utama masih kekal sebagai punca kejatuhan dolar. Pasangan ini mungkin akan terus mengalami pembetulan untuk beberapa minggu atau bulan lagi, tetapi aliran menurun selama 16 tahun tidak akan berakhir dengan cepat. Sebaik sahaja Trump menamatkan perang dagangannya, dolar berkemungkinan akan kembali mengukuh.

Garis merah dan biru telah bersilang semula, menunjukkan kemungkinan kembalinya trend menaik. Sepanjang minggu pelaporan yang lalu, bilangan kedudukan beli dalam kalangan kumpulan "bukan komersial" berkurang sebanyak 2,200, manakala kedudukan jual menurun sebanyak 2,100. Oleh demikian, kedudukan bersih kekal hampir tidak berubah sepanjang minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1-Jam

Pasangan ini pada mulanya menunjukkan penurunan ketara dalam rangka masa setiap jam, diikuti oleh pembetulan yang sama kuat. Prospek penurunan selanjutnya masih bergantung kepada naratif perang perdagangan global. Sekiranya perjanjian perdagangan dimeterai dan tarif dikurangkan, dolar AS berkemungkinan akan mengukuh dan kembali ke paras asal sebelum kejatuhannya. Pada peringkat ini, faktor teknikal kurang berpengaruh berbanding perkembangan geopolitik.

Untuk 15 Mei, paras berikut disorot untuk tujuan dagangan: 1.0823, 1.0886, 1.0949, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1321, 1.1426, 1.1534, serta garis Senkou Span B (1.1307) dan Kijun-sen (1.1194). Garis penunjuk Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, dan ini perlu diambil kira ketika mengenal pasti isyarat dagangan. Jangan lupa untuk menetapkan pesanan Henti Rugi pada titik pulang modal (breakeven) jika harga bergerak bertentangan sejauh 15 pip—langkah ini akan membantu melindungi daripada kerugian sekiranya isyarat terbukti palsu.

Pada hari Khamis, data anggaran kedua KDNK suku pertama dan pengeluaran industri akan diterbitkan dalam Kesatuan Eropah. Di Amerika Syarikat, laporan berkaitan Indeks Harga Pengeluar (PPI), tuntutan pengangguran, dan jualan runcit juga akan dikeluarkan. Kami percaya semua laporan ini hanya mempunyai kepentingan sekunder. Walaupun ia mungkin mencetuskan reaksi tempatan kecil, ia tidak akan memberi kesan besar terhadap sentimen keseluruhan pasaran. Pasaran kini masih dipenuhi spekulasi besar—patutkah kita membeli dolar di tengah-tengah pencairan Perang Perdagangan Dunia ini?

Penerangan Rajah:

• Tahap harga sokongan dan rintangan – garisan merah tebal di mana pergerakan mungkin berakhir. Ianya bukan sumber isyarat dagangan.
• Garisan Kijun-sen dan Senkou Span B—Ini adalah garisan penunjuk Ichimoku yang kuat dipindahkan ke carta masa sejam daripada empat jam.
• Tahap ekstrem – garisan merah nipis di mana harga telah melantun sebelumnya. Ini bertindak sebagai sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning – garisan aliran, saluran aliran, dan corak teknikal lain.
• Penunjuk COT 1 pada carta – saiz kedudukan bersih untuk setiap kategori pedagang.