คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบสงบตลอดทั้งวันอังคาร แม้แต่เมื่อจบการซื้อขายวันจันทร์ ก็ยังพูดไม่ได้ว่าตลาดกลับเข้าสู่ภาวะ “ช็อก” อีกครั้งเพราะการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก็จริง แต่แข็งขึ้นแค่ไหน? ก็เพียงไม่กี่สิบจุด (pips) ความผันผวนรวมในวันจันทร์อยู่ที่ราว 60 pips ซึ่งถือเป็นระดับปานกลางที่ค่อนข้างต่ำ ดังนั้นเราจึงสรุปได้อย่างชัดเจนทันทีว่า ตลาดไม่ได้ละทิ้งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไปเสียทีเดียว แต่ “น้ำหนัก” ของมันที่มีต่อตลาดเงินกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้เราก็พูดถึงเรื่องนี้ต่อเนื่องกันมาหลายสัปดาห์แล้ว ตลาดไม่พร้อมจะตอบสนองต่อข่าวทุกชิ้น มิสไซล์ทุกลูกที่ถูกยิงในตะวันออกกลาง หรือ “ข่าววงใน” ทุกข่าวเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอีกต่อไป ลองคิดดูว่า ถ้าความขัดแย้งยืดเยื้อไปอีก 5 ปี ตลาดจะซื้อขายโดยอิงแค่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวตลอดเวลานั้นจริงหรือ? ในเมื่อตัวปัจจัยพื้นฐานทางมหภาคกลับถูกเมินเฉย...

โดยทั่วไปแล้ว ในสถานการณ์ลักษณะนี้ ตลาดมักจะตอบสนองต่อ “จุดเริ่มต้น” ของความขัดแย้งเป็นหลัก และต่อจากนั้นจะตอบสนองเฉพาะเหตุการณ์สำคัญจริง ๆ ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ว่าจะกระทบต่อเศรษฐกิจโลก และในตอนนี้ ราคาน้ำมันที่ระดับ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก็ถูกตลาดทุกแห่ง “รับรู้” และสะท้อนไปในราคาเรียบร้อยนานแล้ว การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดก็คิดเผื่อไว้ล่วงหน้านานแล้วเช่นกัน ปฏิบัติการทางทหารและการทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซก็ถูกสะท้อนไปในราคานานแล้วเช่นกัน ทุกคนที่ต้องการหนีออกจากตะวันออกกลางและย้ายเงินทุนของตนผ่านดอลลาร์ก็ทำไปตั้งนานแล้ว ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์จึงไม่มีเหตุผลอะไรที่จะต้องแข็งค่าขึ้นทุกครั้งที่มีมิสไซล์ลูกใหม่ถูกยิง หรือมีโครงสร้างพื้นฐานแห่งใหม่ในตะวันออกกลางถูกทำลาย

แน่นอนว่า หากความขัดแย้งยกระดับขึ้นไปอีกและลุกลามจนกลายเป็นขนาดใหญ่ ดอลลาร์ก็น่าจะมีโอกาสแข็งค่ามากขึ้น หากสถานการณ์เลวร้ายยิ่งกว่าปัจจุบัน น้ำมันอาจทะยานขึ้นไปถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอาจมีอีกเป็นสิบประเทศเข้าร่วมความขัดแย้ง สถานการณ์เช่นนี้ไม่อาจตัดทิ้งได้ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เราไม่เห็นสัญญาณว่าความขัดแย้งกำลังทวีความรุนแรงขึ้น แต่ขณะเดียวกันก็ไม่เห็นสัญญาณของทางออกหรือการยุติความขัดแย้งเช่นกัน

การเจรจาระหว่างเตหะรานกับวอชิงตันในตอนนี้ดูคล้าย “เล่นคำ” มากกว่าจะเป็นกระบวนการจริงจัง คล้ายกับทุกอย่างที่เกี่ยวข้องกับอเมริกา นับตั้งแต่ Donald Trump ขึ้นดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสมัยที่สอง ยกตัวอย่างเช่น เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Trump เพิ่งประกาศแผนจะขึ้นภาษีศุลกากรต่อสหภาพยุโรป ทั้งที่ EU ใช้เวลานานมากในการให้สัตยาบันข้อตกลงการค้าที่มีการเก็บภาษีสินค้าจากยุโรป ซึ่งศาลสูงสุดของสหรัฐได้วินิจฉัยอย่างเป็นทางการแล้วว่า “ไม่ชอบด้วยกฎหมาย” อย่างไรก็ตาม Trump ไม่ได้ใส่ใจกับคำตัดสินของศาลใด ๆ ข้อตกลงกับ EU ได้ตกลงกันไว้แล้ว แต่ตอนนี้ Brussels กลับต้องการจะถอยออกมา ด้วยเหตุผลที่ถูกต้องว่า ในเมื่อภาษีไม่ชอบด้วยกฎหมาย ก็ควรพิจารณาเงื่อนไขของข้อตกลงใหม่จะสมเหตุสมผลกว่า

ส่วนว่า Trump คิดจะขึ้นภาษีสำหรับ EU เป็น 25% ได้อย่างไร ทั้งที่ตามกฎหมายเขากำหนดได้สูงสุดเพียง 15% นั้นก็ยังไม่ชัดเจน แต่ในตอนนี้ ทุกคนน่าจะพอเข้าใจแล้วว่า Trump จะทำในแบบที่เขาต้องการ ไม่ว่าการตัดสินใจเหล่านั้นจะชอบด้วยกฎหมายหรือไม่ เขาไม่ได้ใส่ใจมานานแล้ว เอาจริง ๆ แล้ว ศาลสูงสุดตัดสินว่าภาษีของ Trump ไม่ชอบด้วยกฎหมาย แล้วอย่างไรต่อ? ประธานาธิบดีสหรัฐต้องรับผิดชอบใด ๆ ต่อการกระทำของตนบ้างหรือไม่? คำตอบคือไม่ แล้วรัฐบาลสหรัฐได้คืนเงิน 150 พันล้านดอลลาร์จากการเก็บภาษีที่ไม่ชอบด้วยกฎหมายให้สาธารณชนชาวอเมริกันหรือไม่? ก็ไม่เช่นกัน ดังนั้น ภาษีใหม่ใด ๆ ก็สามารถถูกนำมาใช้ เก็บเงินเข้ารัฐไปก่อน แล้วหากภายหลังถูกศาลเพิกถอน ก็ไม่ใช่เรื่องใหญ่ เพราะยังสามารถออกมาตรการภาษีชุดใหม่มาทดแทนได้อยู่ดี

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 6 พฤษภาคม อยู่ที่ 69 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในวันพุธระหว่างระดับ 1.1633 และ 1.1771 ช่อง Linear Regression ด้านบนหันตัวลง แสดงถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่ปี 2025 อาจกลับมาดำเนินต่อได้ ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและเกิด “Bearish Divergence” สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณของการปรับฐานลง

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางอิทธิพลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงต่อมุมมองตลาดและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง พื้นฐานภาพรวมในระดับโลกของดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่เงินนี้จะปรับขึ้น เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1633 ตามเหตุผลด้านเทคนิค เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ตลาดยังคงเคลื่อนตัวออกห่างจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และดอลลาร์กำลังสูญเสียปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพียงตัวเดียวของตน

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรด
• ระดับ Murray – เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) – แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ภายในตลอดวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• ดัชนี CCI – เมื่อเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (เหนือ +250) หรือขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มอาจใกล้เปลี่ยนทิศทางไปในทางตรงกันข้าม