La paire de devises EUR/USD a subi un déclin relativement inattendu vers la moyenne mobile vendredi. D'un point de vue technique, il n'y avait rien d'extraordinaire dans ce mouvement—c'était une correction habituelle. Si les vendeurs parviennent à maintenir le prix en dessous de la moyenne mobile, la tendance pourrait redevenir baissière, bien qu'il est peu probable que cela ait des implications à long terme.
Ceci concerne l'échelle temporelle quotidienne. La "Tendance Trump" a commencé plus tôt cette année, nous plaçant fermement dans une perspective à moyen terme. C'est sur les périodes plus longues, comme le graphique sur 24 heures, que le tableau devient clair : nous sommes dans une forte tendance haussière qui, avec le temps, s'est transformée en une vaste plage latérale—ou marché plat. Cette phase de plat représente une période d'accumulation ou de distribution pour les grands acteurs. Pour simplifier, le marché se prépare à une nouvelle tendance depuis plusieurs mois déjà, et la plupart des mouvements à court terme que nous observons ne sont que du bruit de marché dans cette large consolidation.
Il est important de se rappeler que durant des phases plates, des raisons significatives ne sont pas nécessairement requises pour que le prix évolue dans un sens ou dans l'autre. Nous considérons que le marché accumule actuellement des facteurs négatifs liés au dollar américain, se préparant à les intégrer brusquement. À l'heure actuelle, il n'y a pas de véritable soutien pour le dollar provenant des nouvelles fondamentales. Nous ne croyons pas que les épisodes récents de hausse du dollar soient dus à la position "pas trop accommodante" de la Réserve fédérale ou à la rhétorique changeante de Trump.
Vendredi, le dollar américain a gagné légèrement, et de nombreux analystes ont rapidement évoqué une "détente des tensions commerciales" avec la Chine. Mais n'oublions pas : Trump a, ces derniers mois, imposé une nouvelle série de tarifs—affectant des biens comme les camions, les fournitures médicales et les meubles. Les tarifs sur les importations indiennes ont augmenté à 50 %, et les produits chinois font face à des tarifs de 100 %. Est-ce cela que les analystes appellent "désescalade" ou "réduction des tensions commerciales" ?
Même si les États-Unis et la Chine parviennent à un nouvel accord temporaire en novembre, cela ne signifiera pas la fin de la guerre commerciale. Le mois prochain, Trump pourrait de nouveau déclarer un "traitement injuste" et imposer de nouveaux tarifs—ce cycle pourrait continuer indéfiniment. Les marchés continueront de réagir à ce facteur redoutable. Cependant, il convient de noter que le marché évolue selon des algorithmes et des modèles définis. Pour initier une nouvelle tendance à long terme, il faut du temps pour que les acteurs institutionnels construisent le volume nécessaire. Les traders particuliers avec de petites positions peuvent acheter ou vendre rapidement, mais les grandes banques et les institutions ne peuvent pas déplacer des milliards en position du jour au lendemain.
Par conséquent, nous continuons d'attendre un affaiblissement supplémentaire du dollar américain. La correction actuelle pourrait durer quelques semaines ou mois de plus, mais le résultat global reste prévisible.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading s'élève à 65 pips au 20 octobre, ce qui est considéré comme "moyen". Pour lundi, nous prévoyons un mouvement dans la fourchette de 1,1588 à 1,1719. Le canal de régression linéaire à long terme reste orienté à la hausse, ce qui indique que la tendance générale reste intacte. L'indicateur CCI est récemment entré en territoire de survente, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 : 1,1658
- S2 : 1,1597
- S3 : 1,1536
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 : 1,1719
- R2 : 1,1780
- R3 : 1,1841
Recommandations de Trading :
L'EUR/USD tente d'établir une nouvelle tendance haussière sur le graphique de 4 heures, tandis que les horizons temporels plus longs continuent de montrer un marché haussier. Les dynamiques du dollar américain restent principalement influencées par les politiques de Donald Trump et sa rhétorique anti-mondialisation. Bien que le dollar ait montré une force à court terme récemment, ces épisodes reposent sur des justifications fragiles. Le mouvement plat sur le graphique journalier corrobore pleinement cette vision.
Si le prix reste en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes à court terme peuvent être envisagées avec un objectif proche de 1,1536, basé uniquement sur des conditions techniques. Si le prix reste au-dessus de la moyenne mobile, des positions longues restent valables en direction de 1,1841 et potentiellement 1,1902 dans le cadre de la poursuite de la tendance générale.
Explication des Éléments du Graphique :
- Les canaux de régression linéaire aident à identifier la direction actuelle de la tendance. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est considérée comme forte.
- La ligne de la moyenne mobile (20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction préférable pour le trading.
- Les niveaux de Murray représentent des zones de support/résistance projetées pour la poursuite ou la correction de la tendance.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) suggèrent la fourchette de prix attendue pour les 24 prochaines heures en fonction des mesures actuelles de volatilité.
- Indicateur CCI : des valeurs inférieures à -250 (survente) ou supérieures à +250 (surachat) signalent un potentiel de retournement ou de changement de tendance.
