Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a fait preuve mardi d’une « super volatilité », sans dépasser 40 pips. Tout au long de la journée, aucune nouvelle géopolitique n’a été publiée, mais deux rapports américains assez importants sont sortis, ainsi qu’un nouveau discours de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde. Au départ, nous ne nous attendions à rien de décevant de la part de Lagarde, et le marché aurait pu réagir aux données macroéconomiques venues d’outre-Atlantique. Cependant, il a préféré une nouvelle fois les ignorer. L’indice d’activité du secteur des services ISM pour avril s’est établi à 53,6, en recul de 0,4 point par rapport au mois précédent et 0,1 point en deçà des attentes. Le rapport JOLTs pour mars a fait état de 6,866 millions d’offres d’emploi, un chiffre globalement conforme aux prévisions. Quoi qu’il en soit, nous estimons que l’indice ISM est plus important, mais durant la séance américaine, la volatilité n’a été que de 27 pips. Il est clair que le marché a à peine pris note des rapports américains.

Sur l’unité de temps horaire, le mouvement latéral se poursuit. La paire a cassé la ligne de tendance haussière il y a une semaine, mais évolue depuis dans un canal horizontal. Le dollar manque de catalyseurs suffisants pour enclencher une véritable tendance, même sur l’unité de temps horaire. En l’absence d’une dégradation significative de la situation géopolitique ou de statistiques solides sur le marché du travail américain, nous n’anticipons pas de rupture au-dessus de la zone 1,1657–1,1666.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé mardi. Tout au long de la journée, le prix ne s’est pas approché des niveaux ou des lignes importants. Les traders n’avaient donc aucun motif pour ouvrir de nouvelles positions.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 28 avril. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais qu’elle diminue rapidement en raison des événements géopolitiques. Depuis quelques mois, les traders délaissent la monnaie européenne au profit du dollar américain. Les politiques de Trump n’ont pas changé, mais pendant un certain temps, le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ». Toutefois, ce processus appartient peut-être déjà au passé.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental de nature à renforcer l’euro, tandis qu’il existe suffisamment de facteurs susceptibles d’affaiblir le dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais lorsque ce facteur atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Il est possible que cette expiration ait déjà eu lieu. À long terme, l’euro pourrait tomber à 1,06 (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Actuellement, la paire ne s’est pas trop éloignée de la ligne de tendance baissière, qui a été franchie à plusieurs reprises.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « non-commercial » a diminué de 300, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 5 300. Par conséquent, la position nette a reculé de 5 600 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en H1

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD continue de former une tendance baissière, mais en réalité, nous observons un marché en range depuis le 21 avril. La situation au Moyen-Orient demeure tendue sans toutefois s’aggraver, de sorte qu’il existe actuellement peu de raisons solides de voir le dollar américain se renforcer davantage. Techniquement, le dollar se trouve dans une position plus avantageuse que l’euro, mais cet avantage ne s’est pas concrétisé la semaine dernière.

Pour le 6 mai, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615-1,1625, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1758) et la ligne Kijun-sen (1,1720). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le stop loss au point mort si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera contre d’éventuelles pertes dans le cas où le signal se révélerait faux.

Mercredi, les valeurs définitives des indices d’activité pour le mois d’avril seront publiées en zone euro, même si ces statistiques suscitent peu d’intérêt. Aux États‑Unis, le rapport ADP sur la situation du marché du travail sera publié, mais il a toujours été éclipsé par le rapport Nonfarm Payrolls, attendu vendredi, en même temps que le taux de chômage.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses si le prix s’établit en dessous de la zone 1,1657-1,1666, avec comme objectif 1,1615-1,1625. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes en cas de rebond du prix depuis la zone 1,1657-1,1666, avec pour objectifs les lignes Kijun-sen et Senkou Span B.

Explication des illustrations :

• Niveaux de prix de support et de résistance (résistance/support) – lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’arrêter. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis le graphique quatre heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux d’extrémité – fines lignes rouges à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette de chaque catégorie de traders.