Ketika semua orang menjual, ini merupakan kesempatan besar untuk membeli. Meskipun minggu ini kurang menguntungkan bagi S&P 500, aliran modal dari dana pasar uang sebesar $24,6 miliar ke dana ekuitas AS sebesar $28,1 miliar adalah indikasi kuat dari kekuatan tren naik yang mendasarinya. Para investor terus memanfaatkan penurunan indeks saham luas sebagai peluang untuk membeli, meskipun mereka melakukannya dengan cara yang kurang terbuka dibandingkan sebelumnya.

Kinerja Mingguan S&P 500

Oktober adalah waktu untuk penilaian ulang. Pasar saham telah lama mengabaikan hal-hal negatif seperti shutdown pemerintah dan valuasi fundamental yang terlalu tinggi, termasuk rasio P/E. Di pertengahan musim gugur, para investor menjadi lebih berhati-hati. Eskalasi perang dagang AS-Tiongkok datang sebagai kejutan bagi S&P 500. Namun, strategi "Jual Amerika" dengan cepat digantikan oleh TACO.

Tidak mengherankan jika retorika damai Donald Trump menjelang akhir pekan, pada 17 Oktober, memungkinkan S&P 500 untuk sedikit pulih. Presiden menyatakan bahwa AS sedang berhubungan baik dengan Tiongkok dan mengonfirmasi bahwa pertemuan yang direncanakan dengan Xi Jinping akan berlangsung bulan ini. Itu sudah cukup untuk sedikit meredakan ketegangan, meskipun ketakutan masih membayangi pasar ekuitas.

"Jika Anda menginginkan perdamaian, bersiaplah untuk perang." Para investor secara aktif membeli saham utilitas, perawatan kesehatan, dan barang konsumsi, sektor-sektor yang berkinerja terbaik selama penurunan. Sebaliknya, saham bank regional, maskapai penerbangan, pengecer, dan perusahaan real estat mengalami tekanan jual yang berat. Sektor-sektor ini biasanya memimpin selama ledakan ekonomi di AS.

Kinerja ETF Ekuitas Bank Regional

Selama pandemi COVID-19, banyak perdebatan berpusat pada bagaimana pemulihan PDB AS akan terlihat. Pemulihan berbentuk V atau U menyiratkan pertumbuhan yang cepat atau bertahap. Pemulihan berbentuk L menunjukkan periode ekspansi yang lambat dan berkepanjangan. Ada juga konsep pemulihan berbentuk K, yang menunjukkan beberapa sektor pulih dan yang lainnya tidak. Skenario terakhir ini sekarang dipertimbangkan oleh para investor dalam membuat keputusan pembelian spesifik sektor.

Dukungan untuk S&P 500 juga berasal dari niat Federal Open Market Committee untuk melanjutkan siklus pelonggaran moneter, bahkan tanpa data lengkap. Shutdown telah menunda rilis laporan penting, seperti data lapangan kerja AS untuk bulan September dan angka inflasi. Meskipun demikian, para pejabat Fed dengan suara bulat mengisyaratkan penurunan suku bunga federal pada bulan Oktober. Misalnya, Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, menyatakan bahwa ekspansi moneter yang berkelanjutan diperlukan untuk mendukung pasar tenaga kerja yang melambat.

Oktober menegaskan reputasinya sebagai bulan paling bergejolak dalam setahun untuk indeks ekuitas secara keseluruhan. Kapan konsolidasi ini akan berakhir?

Secara teknis, grafik harian S&P 500 menunjukkan dinamika yang beragam, mengisyaratkan ketidakpastian. Hanya breakout rentang trading 6.550–6.720 yang akan memungkinkan pasar menentukan arah pergerakan selanjutnya.