O dólar se estabilizou antes da divulgação de dados importantes de inflação nos EUA, que começam hoje com o relatório do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e continuam amanhã com os números da inflação ao consumidor (CPI). Como esses dados podem afetar o dólar e os mercados financeiros em geral?

Vale lembrar que o mercado já tem expectativas fundamentadas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em resposta à situação desafiadora do mercado de trabalho. Presume-se que a taxa básica será reduzida em 0,25%, considerado algo natural, mas ainda existe uma probabilidade significativa — atualmente em 8% — de um corte de 0,50%.

No geral, um corte de 0,25% já está precificado nos ativos americanos e internacionais, refletindo-se no valor do dólar no mercado Forex. Os investidores agora voltam sua atenção para os dados de inflação e para a provável resposta do Fed. Nesse cenário, se tanto o PPI quanto o CPI ficarem em linha com o consenso, espera-se um corte de 0,25%. Ao mesmo tempo, se os números vierem abaixo do esperado, isso pode justificar um corte de 0,50%.

Em ambos os cenários, o mercado deve reagir com aumento da demanda por ativos de risco e venda do dólar. Em especial, se o CPI apresentar uma queda inesperada — mesmo que leve —, isso será um forte incentivo para uma venda ainda maior do dólar, com maior demanda por ações, ouro e criptomoedas. Uma situação assim poderia justificar um corte imediato de meio ponto percentual, refletindo-se em um movimento mais significativo no mercado.

Até o momento, na sessão da manhã, os futuros dos principais índices de ações dos EUA estão em alta, exceto pelo índice industrial Dow Jones, que registra uma queda simbólica de 0,05%.

O catalisador para mudanças nos mercados globais pode ser o dado de inflação do produtor de hoje, que, segundo as previsões de consenso, deve mostrar queda tanto nos números anuais quanto mensais — de 3,7% para 3,5% no anual e de 0,9% para 0,3% no mensal. Quanto aos números do CPI previstos para amanhã, espera-se um aumento tanto nos valores mensais quanto nos anuais — de 0,2% para 0,3% no mensal e de 2,7% para 2,9% no anual.

Em conclusão, avalio a perspectiva geral do mercado como moderadamente positiva para ativos de risco e negativa para o dólar.

Previsão do dia:

USD/JPY

O par continua se movendo lateralmente, aguardando a decisão crucial de política monetária do Fed, impulsionada pelos dados de inflação dos EUA. Sua queda provavelmente estimulará a venda do par, com alvo em 146,30. Um nível adequado para venda é 147,25.

AUD/USD

O par está em uma tendência de alta de curto prazo, aguardando o resultado da reunião de política monetária do Fed, no contexto dos dados de inflação dos EUA. Um rompimento acima de 0,6625 pode dar inicio a um forte crescimento em direção a 0,6715. Um nível adequado para compra é 0,6630.