Analyse de l'EUR/USD 5M

Jeudi, la paire de devises EUR/USD n'a même pas tenté de poursuivre son mouvement baissier illogique. Pour le deuxième jour consécutif, l'action des prix a évolué latéralement avec une volatilité minimale. Il n'y avait à nouveau aucune nouvelle macroéconomique ou fondamentale, laissant les traders sans rien à réagir pour le quatrième jour consécutif.

Cependant, jeudi, il a été officiellement confirmé que le rapport sur l'inflation des États-Unis - initialement incertain en raison de l'arrêt actuel du gouvernement - serait bien publié aujourd'hui. Le fait que cette nouvelle soit presque passée inaperçue en dit long. L'arrêt est devenu une occurrence si familière en ce mois d'octobre que même le dollar reste indifférent. Depuis le début de l'arrêt, la plupart des publications statistiques américaines, en particulier les données liées à l'emploi, ont été suspendues et les données sur l'inflation ont également été mises en doute.

D'un point de vue technique, il y a peu de nouveautés à signaler. Il y a plus d'une semaine, la paire a dépassé la ligne de tendance descendante, amorcé une tendance haussière... et l'a immédiatement terminée. Pendant toute une semaine, le prix a baissé sans aucune justification fondamentale. Les perspectives de croissance pour l'euro perdurent, mais le plat plus large sur la période quotidienne aussi. En conséquence, les participants au marché peuvent continuer à observer une faible volatilité et des mouvements de prix irrationnels pendant encore un certain temps.

Sur le graphique de 5 minutes, deux signaux de trading se sont formés jeudi. Lors de la séance européenne, le prix a rebondi deux fois sur le niveau 1.1604, a baissé de 10 pips de manière absurde, et ce fut la fin de toute action significative sur les prix. Comme averti précédemment, il était peu probable que jeudi produise un mouvement significatif.

Rapport COT

Le dernier rapport COT (Commitments of Traders) date du 23 septembre. Aucun autre rapport n'a été publié en raison de la fermeture du gouvernement américain. Comme on le voit sur le graphique, la position nette des traders non commerciaux est restée haussière pendant longtemps, les vendeurs ayant brièvement pris le contrôle à la fin de 2024, pour le perdre à nouveau rapidement.

Depuis que Trump a pris ses fonctions pour un second mandat, le dollar est en déclin régulier. Bien que nous ne puissions pas affirmer avec certitude que cette tendance se poursuivra, le contexte mondial suggère ce résultat.

À l'heure actuelle, nous ne voyons pas de moteurs fondamentaux forts en faveur de l'euro, mais il existe encore suffisamment de raisons pour que le dollar américain s'affaiblisse. La tendance baissière mondiale du dollar se maintient, bien que, compte tenu de la longue période de stagnation, les récents développements semblent de plus en plus déconnectés des tendances long terme précédentes.

Si Trump poursuit ses guerres commerciales et que la Réserve fédérale semble risquer de perdre son indépendance, cela exercerait une pression sérieuse sur le dollar à plus long terme. Les lignes rouges et bleues sur l'indicateur COT reflètent toujours une tendance structurellement haussière. Au cours de la dernière semaine de reporting disponible, les positions longues non commerciales ont diminué de 800 contrats, tandis que les positions courtes ont augmenté de 2 600, réduisant la position nette de 3 400 contrats. Cependant, ces chiffres sont désormais obsolètes et d'une pertinence limitée dans les conditions actuelles.

Analyse de l'EUR/USD 1H

Sur le graphique horaire, l'EUR/USD pourrait avoir terminé sa tendance baissière il y a déjà deux semaines. Cependant, l'euro a continué de chuter régulièrement ces derniers jours, sans explication rationnelle au-delà de la science-fiction. Nous maintenons que la principale cause de ces mouvements inefficients est la stagnation sur la période quotidienne, qui reste intacte.

Les niveaux de support et de résistance pour le 24 octobre incluent : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988. De plus : Senkou Span B (1.1637) et Kijun-sen (1.1625) — tous deux de l'indicateur Ichimoku, transférés du graphique 4 heures au graphique 1 heure. Gardez à l'esprit : ces niveaux Ichimoku peuvent évoluer tout au long de la séance, assurez-vous donc de les mettre à jour en conséquence lors de la génération de signaux de trading. N'oubliez pas de placer Stop Loss à zéro après que le prix ait bougé de 15 pips dans la bonne direction — cela aide à se protéger contre les fausses cassures.

Aujourd'hui, les données PMI pour octobre seront publiées dans la zone euro, l'Allemagne et les États-Unis. En outre, le très attendu rapport sur l'inflation de septembre aux États-Unis — le "rapport de la semaine" — sera publié. Par conséquent, la volatilité du marché pourrait être sensiblement plus élevée aujourd'hui que lors des séances récentes.

Recommandations de Trading :

Vendredi, les traders peuvent à nouveau se concentrer sur la zone 1.1604–1.1615 comme point de départ pour toute position, car aucun niveau plus clair n'est actuellement disponible. Pour ouvrir des positions longues, le prix doit se consolider au-dessus de cette gamme, avec un objectif à 1.1657. Des positions courtes peuvent être envisagées en cas de rebond de cette zone (depuis le bas), avec un objectif à 1.1534.

Légende du graphique :

Les lignes rouges épaisses représentent les niveaux de résistance/support — elles ne sont pas des signaux de trading mais indiquent les pivots de prix potentiels

Les lignes Senkou Span B et Kijun-sen — de l'indicateur Ichimoku, adaptées au graphique 1 heure à partir du H4 ; ce sont des niveaux dynamiques forts

Les lignes rouges fines représentent les extrémités locales à partir desquelles le prix s'est précédemment inversé — elles peuvent servir de points de signal mineurs

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, canaux ou motifs techniques

Indicateur COT #1 — montre la taille des positions nettes détenues par différents groupes de traders