Vendredi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse après s'être consolidée en dessous du niveau de Fibonacci à 61,8 % à 1,1594, se dirigeant vers le niveau correctif à 76,4 % à 1,1517. Un rebond à partir de ce niveau serait favorable pour l'euro et une hausse vers 1,1594, tandis qu'une consolidation en dessous de 1,1517 augmenterait les chances d'une baisse supplémentaire vers le prochain niveau correctif — 100,0 % à 1,1392.

La structure en vague sur le graphique horaire reste simple et claire. La vague ascendante la plus récente n'a pas réussi à dépasser le pic précédent, tandis que la dernière vague descendante a brisé le creux précédent. Ainsi, la tendance est devenue baissière une fois de plus. Les traders haussiers ont une fois de plus échoué à capitaliser sur les opportunités disponibles, tandis que les ours continuent d'attaquer en grande partie par enthousiasme, sans aucun soutien fondamental fort.

Vendredi, le contexte fondamental était plutôt faible, mais les ours ont quand même réussi à en tirer le maximum. Seuls deux rapports ont été publiés - tous deux provenant d'Europe. Les ventes au détail en Allemagne pour septembre ont augmenté de 0,2%, exactement comme prévu par la plupart des traders. L'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro s'est établi à 2,1% en glissement annuel, correspondant également aux prévisions.

Ainsi, les deux rapports ont entièrement satisfait aux attentes. La seule déviation est venue de l'inflation de base, qui s'est établie à 2,4% au lieu des 2,3% attendus. Octobre est devenu le premier mois depuis mai où l'inflation a ralenti plutôt qu'accéléré. Si cela s'avère être un événement exceptionnel, cela ne changera pas grand-chose. Si l'inflation continue de se situer légèrement au-dessus de 2%, la BCE est peu susceptible d'ajuster les taux d'intérêt. Une hausse constante au-delà de cela pourrait déclencher une politique monétaire plus stricte, mais cela nécessiterait une croissance soutenue et à long terme. À l'inverse, une baisse en dessous de 2% laisserait présager une éventuelle assouplissement de la politique, mais une telle diminution devrait également être constante et significative.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi sur le niveau de résistance 1.1649–1.1680, s'est tournée en faveur du dollar américain, et est tombée au niveau de 38.2% sur Fibonacci à 1.1538. Un rebond à partir de ce niveau pourrait signaler un retournement en faveur de l'euro et une certaine progression vers le niveau 1.1649–1.1680. Cependant, une rupture en dessous de 1.1538 soutiendrait une baisse continue vers le prochain niveau correctif à 50.0% - 1.1448. Aucune divergence en développement n'est actuellement observée sur aucun indicateur.

Rapport des Engagements des Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de déclaration, les traders professionnels ont clôturé 789 positions longues et ouvert 2,625 positions courtes. Aucun nouveau rapport COT n'a été publié depuis plus d'un mois. Le sentiment du groupe non commercial (grands spéculateurs) reste haussier — en grande partie grâce aux politiques de Donald Trump — et continue de se renforcer avec le temps.

Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 252,000, comparativement à 138,000 positions courtes, soit près de deux fois plus. Notez aussi les nombreuses cellules vertes dans le tableau ci-dessus — elles indiquent une forte augmentation des positions en euros. Dans la plupart des cas, l'intérêt pour l'euro augmente, tandis que l'intérêt pour le dollar diminue.

Depuis 33 semaines consécutives, les principaux traders clôturent des positions courtes et ajoutent des positions longues. Les politiques de Donald Trump restent un facteur clé pour les traders, car elles pourraient causer de nombreux problèmes structurels à long terme pour l'économie américaine. Malgré la signature de plusieurs accords commerciaux importants, de nombreux indicateurs économiques clés continuent de baisser.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – PMI manufacturier (08:55 UTC)
• Zone euro – PMI manufacturier (09:00 UTC)
• États-Unis – PMI manufacturier de l'ISM (15:00 UTC)

Le 3 novembre, le calendrier économique comprend trois annonces, dont l'une est particulièrement intéressante. On s'attend à ce que l'actualité ait un impact modéré sur le sentiment du marché dans la seconde moitié de la journée.

Prévisions EUR/USD et recommandations pour les traders :

Des ventes étaient précédemment possibles après la clôture en dessous du niveau 1.1645–1.1656 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1.1594 — cet objectif a été atteint. De nouvelles positions courtes peuvent être envisagées après une clôture en dessous de 1.1594, avec un objectif de 1.1517 — cet objectif a également été presque atteint. Des opportunités d'achat peuvent être envisagées après un rebond à partir de 1.1517, avec un objectif de 1.1594.

Grilles de niveaux Fibonacci :

• Sur le graphique horaire : construit à partir de 1.1392–1.1919
• Sur le graphique de 4 heures : construit à partir de 1.1066–1.1829