Na sexta-feira, o par EUR/USD continuou sua queda após se consolidar abaixo do nível de Fibonacci de 61,8% em 1,1594, movendo-se em direção ao nível corretivo de 76,4% em 1,1517. Uma recuperação a partir deste nível favoreceria o euro e uma subida em direção a 1,1594, enquanto uma consolidação abaixo de 1,1517 aumentaria as chances de uma queda adicional em direção ao próximo nível corretivo — 100,0% em 1,1392.

A estrutura das ondas no gráfico horário continua simples e clara. A onda de alta mais recente não conseguiu ultrapassar o pico anterior, enquanto a última onda de baixa rompeu o ponto mais baixo anterior. Assim, a tendência voltou a ser baixista. Mais uma vez, os traders otimistas não conseguiram aproveitar as oportunidades disponíveis, enquanto os pessimistas continuam a atuar — em grande parte movidos pelo entusiasmo, e não por fundamentos sólidos.

Na sexta-feira, o cenário fundamental era relativamente fraco, ainda assim os vendedores conseguiram tirar o máximo proveito da situação. Apenas dois relatórios foram divulgados, ambos na Europa. As vendas no varejo da Alemanha em setembro cresceram 0,2%, exatamente como esperado pela maioria dos analistas. Já o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da zona do euro ficou em 2,1% em relação ao ano anterior, também em linha com as previsões.

Portanto, ambos os relatórios atenderam plenamente às expectativas. A única surpresa veio da inflação subjacente, que registrou 2,4%, ligeiramente acima dos 2,3% esperados. Outubro se tornou o primeiro mês desde maio em que a inflação desacelerou, em vez de acelerar. Se isso se confirmar como um evento isolado, não deverá alterar o cenário de forma significativa. No entanto, se a inflação continuar a oscilar um pouco acima de 2%, é pouco provável que o BCE ajuste as taxas de juros. Uma alta constante acima desse patamar poderia levar a uma política monetária mais restritiva, mas isso exigiria um crescimento sustentado e de longo prazo. Por outro lado, uma queda abaixo de 2% poderia indicar um possível afrouxamento da política, mas tal movimento também precisaria ser consistente e significativo.

No gráfico de 4 horas, o par rebateu no nível de resistência de 1,1649–1,1680, virou a favor do dólar americano e caiu para o nível de Fibonacci de 38,2% em 1,1538. Uma recuperação a partir deste nível poderia sinalizar uma reversão a favor do euro e algum movimento ascendente em direção ao nível de 1,1649–1,1680. No entanto, uma quebra abaixo de 1,1538 apoiaria uma continuação da queda em direção ao próximo nível corretivo em 50,0% – 1,1448. Atualmente, não se observam divergências em desenvolvimento em nenhum indicador.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatórios, os traders profissionais encerraram 789 posições longas e abriram 2.625 posições curtas. Não há novos relatórios COT divulgados há mais de um mês. O sentimento do grupo não comercial (grandes especuladores) permanece altista — em grande parte devido às políticas de Donald Trump — e continua se fortalecendo com o tempo.

O número total de posições compradas mantidas por especuladores agora é de 252.000, em comparação com 138.000 posições vendidas, quase uma proporção de dois para um. Além disso, vale observar as numerosas células verdes na tabela acima — elas indicam um forte aumento nas posições em euro. Na maioria dos casos, o interesse pelo euro vem crescendo, enquanto o interesse pelo dólar está diminuindo.

Por 33 semanas consecutivas, os grandes traders têm reduzido suas posições vendidas e ampliado as compradas. As políticas de Donald Trump continuam sendo um fator-chave para os participantes do mercado, já que podem gerar sérios problemas estruturais de longo prazo para a economia dos Estados Unidos. Apesar da assinatura de diversos acordos comerciais importantes, muitos indicadores econômicos fundamentais continuam em queda.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Alemanha – PMI industrial (05h55 Brasil - 09h55 Portugal)
• Zona do euro – PMI industrial (05h00 Brasilia - Portugal 09h00)
• EUA – PMI industrial ISM (12h00 Brasilia - 16:00 Portugal)

Em 3 de novembro, o calendário econômico inclui três divulgações, uma das quais é de particular interesse. Espera-se que o contexto das notícias tenha um impacto moderado no sentimento do mercado na segunda metade do dia.

Previsão para o EUR/USD e recomendações para os traders:

Anteriormente, era possível vender após o fechamento abaixo do nível 1,1645–1,1656 no gráfico horário, visando chegar em 1,1594 — essa meta foi alcançada. Novas posições de vendas podem ser consideradas após um fechamento abaixo de 1,1594, visando chegar em 1,1517, que também foi quase alcançado. Oportunidades de compra podem ser consideradas após uma recuperação de 1,1517, com uma meta de 1,1594.

Grades de nível Fibonacci:

• No gráfico horário:formado a partir de 1.1392–1.1919
• No gráfico de 4 horas: formado a partir de 1.1066–1.1829