Analyse du graphique EUR/USD sur 5 minutes

Vendredi, l'EUR/USD a affiché un mouvement à la baisse relativement fort—ce qui ne serait pas attendu suite à un simple rapport macroéconomique comme les données sur l'inflation de la zone euro. Dans l'analyse précédente, nous avions indiqué qu'il était peu probable que le marché réagisse fortement à cette publication, car la deuxième estimation de l'inflation influence rarement les marchés. Cependant, cette fois-ci, les données ont surpris : l'indice des prix à la consommation (IPC) pour septembre s'est établi à 2,4% en glissement annuel, au lieu des 2,3% rapportés précédemment.

Qu'est-ce que cela signifie ? L'inflation accélère, et la Banque Centrale Européenne ne baissera clairement pas les taux d'intérêt de sitôt. Si l'inflation continue à grimper, la banque centrale pourrait même envisager d'augmenter les taux une ou deux fois l'année prochaine. Théoriquement, cela améliore les perspectives pour l'euro en renforçant la position ferme de la BCE.

Cependant, l'euro a tout de même baissé vendredi, malgré les données. Les traders ont semblé ignorer le rapport et se sont concentrés plutôt sur le changement de ton de Donald Trump. Le dollar américain a trouvé un soutien après que Trump ait reculé sur l'imposition de tarifs à 100 % sur les importations chinoises "pour l'instant." Essentiellement, Trump a admis utiliser les menaces tarifaires comme un outil de négociation pour obtenir des concessions de la Chine. Ce mouvement a aidé le dollar à se renforcer modestement.

Sur le graphique en 5 minutes, l'EUR/USD n'a atteint les niveaux clés que tard dans la journée de vendredi. Aucun signal de trading concret n'a été généré pendant la majeure partie de la session. Un rebond durant la session américaine à partir de la zone 1.1657–1.1666 aurait pu être utilisé pour ouvrir des positions longues, mais le faire à la fin de la journée de trading aurait été risqué.

Rapport COT

Le dernier rapport sur l'Engagement des Traders (COT) date du 23 septembre. Aucun autre rapport n'a été publié en raison de la fermeture du gouvernement américain.

Le graphique montre toujours que les traders non-commerciaux ont maintenu une position nette haussière depuis longtemps. Les baissiers ont brièvement pris le dessus fin 2024, mais l'ont rapidement perdu. Depuis le retour de Trump à la présidence, le dollar s'est continuellement affaibli. Bien que la trajectoire actuelle ne garantisse pas de nouvelles pertes pour le dollar, les développements mondiaux continuent de pointer dans cette direction.

Il n'y a toujours pas beaucoup de raisons de favoriser la force de l'euro fondamentalement, mais il y a plusieurs arguments solides pour une faiblesse continue du dollar. La tendance mondiale à la baisse pour le dollar reste intacte. Le rétablissement du dollar peut dépendre de la fin éventuelle par Trump de ses guerres commerciales—mais les événements récents suggèrent que le conflit continuera sous une forme ou une autre.

La perte potentielle d'indépendance de la Réserve fédérale est un autre facteur baissier important pour le billet vert.

Les positions des lignes rouges et bleues sur l'indicateur COT suggèrent toujours un biais haussier. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues non-commerciales ont diminué de 800 000, tandis que les positions courtes ont augmenté de 2 600. La position nette a chuté de 3 400 contrats. Cependant, ces chiffres sont désormais dépassés et largement sans pertinence.

Analyse du graphique EUR/USD sur 1 heure

Sur le cadre temporel de 1 heure, l'EUR/USD pourrait avoir mis fin à sa tendance baissière il y a deux semaines. La ligne de tendance a été brisée, la ligne Kijun-sen a été franchie, les zones de 1.1604–1.1615 et 1.1657–1.1666 ont également été dépassées, et même la ligne Senkou Span B a été percée. Tout cela soutient les attentes d'un mouvement haussier supplémentaire. Nous pensons qu'il est grand temps pour l'euro de commencer à grimper à nouveau, bien que les participants au marché restent hésitants pour l'instant.

Pour le 20 octobre, les niveaux suivants sont à surveiller : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988. Gardez également un œil sur la ligne Senkou Span B (1.1661) et la ligne Kijun-sen (1.1635). Notez que les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée de trading, et doivent être mises à jour lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de régler le Stop Loss au niveau du breakeven une fois que le prix a évolué de 15 pips en votre faveur, afin de vous protéger contre les possibles renversements.

Lundi, l'Allemagne publiera l'indice Ifo du climat des affaires (un rapport secondaire), tandis que les États-Unis publieront le rapport plus important sur les commandes de biens durables. En l'absence d'événements à impact élevé, la publication américaine pourrait influencer le marché.

Recommandations de Trading :

Lundi, les traders peuvent continuer à trader à partir de la zone 1.1651–1.1666. Pour ouvrir des positions longues vers l'objectif de 1.1750–1.1760, recherchez un rebond de cette zone par le haut. Nous ne recommandons pas d'ouvrir des positions courtes pour le moment, car la tendance générale s'est orientée à la hausse et le prix fait face à plusieurs niveaux de support en dessous des niveaux actuels.

Clé du Graphique :

• Lignes rouges épaisses : niveaux de résistance/support où le prix a tendance à changer de direction; pas nécessairement des sources de signaux de trading.
• Kijun-sen et Senkou Span B : lignes Ichimoku transférées du graphique H4 au H1, utilisées comme support/résistance dynamique fort.
• Lignes rouges fines : anciens sommets/creux (extrêmes) qui peuvent générer des signaux de trading.
• Lignes jaunes : lignes de tendance, canaux et motifs techniques utilisés dans la structure plus large du marché.
• Indicateur COT 1 : reflète la taille nette de la position pour chaque groupe de traders tel que suivi dans le rapport Commitments of Traders.